5月29日,宁德时代发布了创业板IPO发行公告,并在一天后启动的网上申购获得了1067倍的发行申购倍数,以拟54亿多元的募资额打破了创业板成立以来最高的纪录。

宁德时代

在A股创业板上市的路上,新能源汽车电池龙头宁德时代又朝前迈进了一步。

5月29日,继3月份披露招股书之后,宁德时代发布了创业板IPO发行公告,并在一天后启动的网上申购获得了1067倍的发行申购倍数,以拟54亿多元的募资额打破了创业板成立以来最高的纪录。

作为新能源汽车概念股的“独角兽”企业,宁德时代在短短的六年时间内挤下数度蝉联国内动力电池企业首位的比亚迪,并在24天内实现闪电过会,且成为资本市场的“宠儿”,如今公开发行申购的火爆可以说是意料之中。

不过,让行业讶异的是,相比于3月份拟募资的百亿资金,宁德时代此次首度公开募集的发行股数相同,但金额已经缩减过半。大幅的调整变动背后,中国电池联盟综合部主任杨清雨对时代周报记者分析表示,政策监管影响的因素居多。

“现阶段政策要求资本去杠杆,宁德时代缩量发行并非是新能源汽车行业本身的前景原因,更多是融资大环境使然,虽然今年以来整个动力电池行业面临补贴退坡、材料上涨等压力,但依旧是潜力市场,而且未来政府补贴或转向对市场的扶持。”

对此,时代周报记者就公司上市进程安排、募资缩水等问题向宁德时代寻求答复,但公司相关人士表示,目前尚处于上市静默期,不方便作答。5月29日,宁德时代董事长曾毓群在公司举行的网上路演中首度回应表示,公司募资缩水并不影响项目实施,未来还可以通过多种融资通道,包括自有资金及银行借款等方式筹集,保证项目顺利实施。未来,全球化是宁德时代下一步发展的主要战略之一,也是实现公司战略愿景的必要路径之一。

发行申购火爆

宁德时代发布的发行公告显示,公司每股发行价格定为25.14元,拟募资金额为54亿多元,发行股数约2.17亿股,其中网下网上发行数量比例为7:3。然而,在随后的申购过程中,由于网上初步有效申购倍数为3201倍,高于150倍,宁德时代启动了回拨机制,将本次发行股份的60%由网下回拨至网上。

据悉,回拨后,网下最终发行数量为2172万股,占发行总量10%;网上最终发行数量为1.96亿股,占发行总量90%。回拨后本次网上定价发行的中签率为0.093736%,申购倍数为1067倍。

伴随着工业富联、药明康德等独角兽企业在资本市场上相继上演“造富神话”,有着“新能源汽车动力电池巨头”之称的宁德时代首度公开发引发的火爆申购场面,可以说是意料之中。

显然回拨机制启动大大提高了宁德时代的中签率,但对于更多未能中签的投资者来说,这意味着已经和宁德时代的高盈利空间无缘。据悉,上海证券预计认为,宁德时代2018年每股收益20–25倍市盈率较为合理,对应估值区间29.00–6.25元。按照今年以来上市公司平均7个涨停计算,中一签宁德时代可赚近1.95万元,以药明康德收获的15个涨停板计算,中一签宁德时代可盈利5.62万元。

可预见的高额回报之外,作为新能源汽车风口的动力电池黑马,宁德时代未来的发展前景为业内所看好。据了解,自2015年起,宁德时代动力电池全球销量一举超越了老牌韩系电池企业,排名全球第三;2017年销量排名全球第一。

在业绩方面,宁德时代近年来的表现同样突出。宁德时代招股意向书显示,2015年、2016年及2017年,该公司营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元及199.97亿元,年均复合增长率高达87.26%;净利润分别为9.51亿元、29.18亿元和41.94亿元,年均复合增长率高达110.05%。

事实上,顶着“闪电过会”“千亿市值”等光环的宁德时代,在过去的几个月里已经屡屡发起了新的战略进击。不仅绑定了戴姆勒、宝马、大众等欧洲电动汽车,并于近日签下了日产的订单,首次开始面向日本车提供车载电池,成为国内第一家、也是唯一一家给国际车厂配套的动力电池企业。

此外招股书显示,宁德时代此次募集资金正是为了打通公司的资金“输血”渠道,为公司快速增长的业务规模形成有效保障,据悉,宁德时代此次上市募资拟投资42亿元用于动力及储能电池研发项目。

宁德时代财务总监郑舒在宁德时代路演时也表示:“公司实施募集资金投资项目将以现有主营业务和核心技术为基础,通过进一步加大研发投入,保持技术先进性,稳步扩大产能,以取得更大的市场份额。”

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