青海格尔木察尔汗盐湖 摄影/电池百人会 于清教
本周以来的两个交易日，盐湖提锂板块表现十分抢眼，板块指数累计上涨7.21%，大幅跑赢上证指数（涨幅0.33%），板块内共14只个股上涨，占比达77.78%。具体到个股方面，久吾高科期间累计涨幅最大，达到33.27%；西藏矿业（20.87%）、赣锋锂业（12.48%）和西藏城投（10.71%）等3只个股期间累计涨幅也均超过10%；华友钴业（9.06%）、南方汇通（8.95%）、三达膜（7.87%）和西藏珠峰（5.26%）等4只个股期间累计涨幅也超过5%。
对于板块的强势表现，止于至善投资基金经理何理告诉《证券日报》记者：“盐湖提锂板块近期表现很好，主要是受今年以来下游新能源汽车销量持续超过预期，以及受中游电池厂商不断扩大产能的影响，这带动了对锂资源的强劲需求，而锂资源受扩产周期影响，供应整体偏紧，供需错配导致锂资源价格维持高位。”
根据中国汽车工业协会的预测，2021年国内新能源汽车市场有望实现46%的增长。私募排排网研究主管刘有华对记者表示，“上半年新能源汽车销量保持着较高增速，行业景气度非常高，对锂电池需求依旧旺盛。”
受此影响，锂电池关键原材料碳酸锂价格也随之水涨船高。据生意社网站最新报价，7月6日，电池级碳酸锂最新报价为85000元/吨，电池级氢氧化锂价格已达到93000元/吨，而年初电池级碳酸锂及电池级氢氧化锂报价分别为51500元/吨和49000元/吨，较年初已分别上涨65.49%和89.80%。中金公司研报指出，2021年-2025年，锂供需有望逐步走向紧缺，中长期锂价牛市基本面支撑强劲。
从供需大格局分析锂价上涨时，东兴证券有色金属分析师胡道恒对《证券日报》记者说：“供给方面，锂产业链当前供需的核心矛盾是精矿紧缺。自2019年以来，占全球锂资源供给约50%的澳洲矿山持续受到减产停产、兼并重组等因素影响，使得目前锂精矿现货相对紧缺。在需求端，未来几年，全球新能源汽车产销量有望维持在35%—40%的年化增长率，渗透率也将持续攀升，这必将带动锂产业链维持高景气度。”
所谓盐湖提锂就是指采用离子交换吸附法、溶剂萃取法、膜分离法、煅烧浸取法、太阳池法、电化学法等技术路线，从盐湖卤水中提取生产碳酸锂。目前，全球锂资源总量在3190万吨—5190万吨之间，主要分布在盐湖卤水和矿石中。卤水锂资源的开发程度虽不及锂精矿，仅占全球锂资源供给量的约40%，但卤水锂储量却十分丰富，约占全球锂资源总量的62.60%。我国目前探明的锂资源基本为卤水锂，储量约占全球锂资源6%。“随着国内技术不断成熟，国内盐湖开发潜力巨大，盐湖提锂产能释放有较大潜力。”何理说。
此外，盐湖提锂板块近期的行情也与资金面因素相关。本周以来，大单资金正积极抢筹部分盐湖提锂板块个股，截至7月6日，该板块大单资金净买入额25.56亿元。其中有7只个股呈现大单资金净买入状态，期间合计净买入金额达到35.24亿元。具体来看，赣锋锂业期间获大单资金净买入额最高，达到202609.71万元，比亚迪、华友钴业、西藏矿业、柯达制造、南方汇通和三达膜也分别获得60852.67万元、44574.94万元、39610.60万元、2480.28万元、1370.72万元和934.31万元大单资金净买入。
“盐湖提锂的确具有发展潜力，这就吸引了一部分炒预期的投资者，我们希望投资者要保持理性。”何理进一步解释说：“目前，主机厂间竞争十分激烈，格局待定。中游电池厂商也面临技术路线的不确定性。但无论下游如何演绎，对锂的需求总量是确定的，在新能源汽车和储能两条赛道的快速发展下，锂资源未来有十几倍的成长空间。我们倾向于到新能源汽车产业链上游寻找确定性。”
胡道恒认为锂生产企业应沿两个方向寻找价值。他说：“首先要提升锂资源自给率。因为掌握上游优质锂资源意味着公司成本管控和抵御行业周期波动能力强；其次，要提升高品质锂盐的产能。目前，整车厂对电池品质的一致性和稳定性、原料来源、供应商ESG的要求越来越高，低品质锂盐的市场空间会被进一步压缩。此外，海外高镍电池需求持续走旺，看好电池级氢氧化锂下半年的价格表现。”
7月5日至7月6日期间盐湖提锂板块呈现大单资金净买入状态个股一览
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