【导读】比亚迪股份第3季纯利按季跌87.9%，摩根士丹利指业绩疲弱，主要受光伏及手机组装业务拖累，而这两项业务在第4季难望好转，故下调目标价12%至32元，但中央于9月推出的新能源车补贴政策，长
比亚迪股份第3季纯利按季跌87.9%，摩根士丹利指业绩疲弱，主要受光伏及手机组装业务拖累，而这两项业务在第4季难望好转，故下调目标价12%至32元，但中央于9月推出的新能源车补贴政策，长远应利好其汽车业务，因而维持“持有”评级。
大摩指，光伏业务持续录得巨额亏损，加上手机组装及零件业务收入及毛利率均逊预期，乃比亚迪上季盈利按季大跌的主因，而光伏行业产能仍过剩，意味第4季难望苏，手机业务需求估计亦仅持平，但新能源车补贴方案，有助增加车厂在不同省市的销售，加上中央鼓励建设充电站，长远有望刺激比亚迪的汽车销情。
