即便力帆股份在更改会计方法的公告中所有表述都属实，这种通过施展财技令业绩达标的行为很显然无法令投资者满意，原先股权激励方案的主业提振幻想也化为了泡影。更令人不满的是，力帆股份的274名激励对象可以“无功受禄”，在主业不升反降的情况下仍可享受首期40%的限制性股票。力帆股份在股权激励草案中曾表示，推出方案的目的之一是“有效调动管理团队和骨干员工的积极性”、“吸引和保留优秀人才”，但面对主业没有实质好转的结果，这样大方地给参与激励的员工“送钱”，是否会让员工产生惰性，对于公司管理是否会有不利影响？
主业萎靡 重庆银行成“盈利神器”
进入2014年，会计方法调整带来的影响进一步体现：2014年半年报显示，力帆股份上半年营业利润为2.47亿元，其中按权益法计算重庆银行贡献的收益为1.62亿元，而如果按照成本法计算，贡献的收益仅为0.6亿元（含税），会计方法变更给力帆股份2014年上半年的营业利润至少多贡献了1.02亿元，占比超过40%。
截至发稿，力帆股份2014年年报还未披露，但重庆银行已经披露了年报，2014年其不含少数股东权益的净利润为28.27亿元，相应为力帆股份贡献的投资收益按权益法计算为2.75亿元，按成本法计算仍为0.6亿元（含税）（只在宣告分红的时候计算收益，而一年只有一次分红）。会计方法变更将给力帆股份2014年全年的营业利润至少多贡献2.15亿元！
与此同时，2014年力帆股份的主业经营仍没有太大改观。收入增长尽管保持平稳，但前三季度5.93%的增速与股权激励第二期解锁要求之一“2014年收入较2012年增长率不少于30%”仍存在较大差距（根据2013年的实际结果，这一要求相当于2014年收入较2013年增长率不少于12%）。营业利润方面，如果扣除包含投资收益在内的其他经营收益，2014年前三季度力帆股份的营业利润仅为0.38亿元，而2013年同期为1.76亿元，同比下滑了78.41%！实际上，这一指标也创下了力帆股份上市以来的最低水平。进入2015年，这种低迷状态还在持续，2月份产销快报显示的1-2月累计销售数量，四大产品同比变动或者停滞，或者明显下滑。
鉴于变更会计方法对公司账面利润结果产生重大影响，力帆股份试图对外界传递的“因：存在重大影响；果：调整会计方法”逻辑很难不被怀疑其实质是“因：为了调整会计方法；果：二级市场增持重庆银行股票，进而存在重大影响”。
就此疑问，《证券市场周刊》记者致电力帆股份证券事务代表，对方表示，公司投资重庆银行由来已久，但一直无法体现收益，在二级市场增持是公司基于对重庆银行未来发展的信心做出的决策，与股权激励没有任何关系。
钱从何来？巨额拆借不透明
另外，作为此次会计变更戏法最关键的一环，力帆股份通过力帆国际耗资6.54亿元增持重庆银行，那么力帆国际的钱从哪里来呢？
根据招股说明书，力帆国际注册资本为10万美元，上市公司间接持有其100%股权。2013年2月，力帆国际的注册资本上升至582.45万美元，但仍不能与收购重庆银行股份所需的资金相匹配。力帆国际究竟如何获得这笔巨资？借款还是上市公司的自有资金？公告并无披露。
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