电力设备及新能源行业周报:光伏热点持续发酵

本周电力设备和新能源板块上涨1.46%。电力设备细分行业中,一次设备指数上涨2.87%,二次设备指数上涨0.13%,电力电子指数上涨1.88%,发电设备指数上涨1.4%,光伏板块上涨4.53%,风电板块上涨8.18%,核电板块上涨0.97%。涨幅居前五个股票为湘电股份、金龙机电、东山精密、天顺风能、中利科技,跌幅居前五个股票为摩恩电气、哈空调、新南洋、置信电气、广电电气。
    行业层面,皖电东送特高压交流示范工程投入运行。2013国际智能电网论坛在德国柏林开幕,40个国家的500多名代表共同交流智能电网发展成果,研讨未来电网发展方向。财政部公布关于光伏发电增值税政策的通知,自2013年10月1日至2015年12月31日,对纳税人销售自产的利用太阳能生产的电力产品,实行增值税即征即退50%的政策。美国二季度太阳能发电装机容量新增832兆瓦,环比增加15%。中科院严陆光:要实现风电的可持续发展,必须以国家电网为主提前规划风电建设。
    公司层面,国电南瑞重大资产重组通过商务部反垄断审查。汇川技术解除限售股份2.7亿股,解除限售股份可上市流通日为2013年9月30日。平高电气非公开增发获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过。宏发股份13年度非公开发行a股股票发行股票数量不超过9,963万股,发行价格不低于8.33元/股。阳光电源与安徽省宿州市泗县人民政府就兴建200MW光伏电站项目,签订了项目建设意向书。
    投资策略与建议:
    电力设备行业基本面持续向好,大公司因为市场份额提升和新业务拓展有望迎来双重拐点。8月以来,城市配网和轨道交通列入新型城镇化主要工作,9月的新能源汽车补贴政策落地,并将充电站等基础设施列入补贴范围超出预期。龙头公司目前估值较低,明年增长或确定,估值切换将有望带来一波上涨,且预期明年配网、充换电站、电网投资等可能超预期,电力设备板块吸引力显著增加,建议积极配置。光伏行业处于历史底部,欧盟双反敲定价格,行业需求稳步增长,供给端整合持续,看好有竞争优势的龙头公司。
    推荐组合:国电南瑞(600406,买入)、汇川技术(300124,买入)、特变电工(600089,买入)、正泰电器(601877,买入)、森源电气(002358,买入)、阳光电源(300274,买入)、思源电气(002028,买入),同时建议关注宏发股份(600885,未评级)、平高电气(600312,未评级)、置信电气(600517,未评级)。
    风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期。