2022年对于钴锂市场而言是格外不平凡的一年。对于锂市场而言,以碳酸锂为代表的一众锂盐价格在2022年间屡刷新高,甚至多次引发工信部的关注。而钴市场,虽然在2022年一季度也与碳酸锂等锂盐价格一同上行,但之后的走向却逐渐出现了分歧……
锂大爷向上 钴奶奶向下
据SMM历史报价显示,2022年国产电池级碳酸锂现货报价整体呈现上行态势,截至2022年12月30日,国产电池级碳酸锂现货均价报51.2万元/吨,较2021年年底的27.5万元/吨上涨23.7万元/吨,涨幅高达86.18%。
而反观钴市场,不论是电解钴还是硫酸钴,在2022年均陷入了“跌跌不休”的魔咒。
电解钴方面,据SMM历史价格显示,截至2022年12月30日,电解钴现货均价报32.3万元/吨,较2021年12月31日的48.7万元/吨跌去16.4万元/吨,跌幅达33.68%。
而硫酸钴方面,截止2022年12月30日,硫酸钴现货均价报4.8万元/吨,较2021年12月31日的10.2万元/吨下跌5.4万元/吨,跌幅达52.94%。
从SMM电解钴现货报价来看,在2022年3月10日之前,电解钴现货报价一直呈现上涨的态势,究其原因,与2022年前期钴原料到港量延迟,导致国内电解钴库存处于低位,造成了短期供给偏紧的局面,导致电解钴价格上行。
原料方面,据SMM调研显示,2021年,我国现有钴资源储量8万吨,占全球储量的1.07%。其中我国绝大多数矿资源来自伴生矿,钴矿品位较低,钴作为重要副产品加以回收。因此,我国钴金属回收率低,工艺复杂,生产成本高,严重依赖进口。
不过之后随着钴原料到港量逐步恢复正常,电解钴厂商产量增加,供应逐步充足。但是需求端,在2022年二季度,因受新冠肺炎疫情持续影响,经济上行乏力。数码端消费需求减少,三元动力逐渐转向高镍高能量密度,传统行业钴需求增量减缓。整体来看,2022年钴需求疲软,同时,供应端钴原料产能增量较大,全球钴供应预计21 万金属吨,同比增加26%,供需失衡的市场局面导致2022年钴价整体呈现下行态势。
值得一提的是,据最新海关数据显示,2022年12月中国钴原料进口总量1.17万吨金属吨,环比增加77%。2022年一年间中国钴原料进口总量达10.33万吨金属吨。
对于12月钴原料环比大增的原因,SMM认为,一方面,10月初南非罢工事件而使得到港时间或推迟到12月;另一方面,12月临近年末,之前的冶炼厂原料长单延时发货,会出现积攒到年底集中到港情况。但这一情况也加剧了国内钴原料过剩的现状,SMM认为国内钴冶炼企业2023年初原料库存压力增大。
2023全球钴市场趋于累库 电解钴价格或呈下行趋势
对于未来国内钴市场的情况,SMM认为,随着海外嘉能可、洛阳钼业及印尼镍钴项目等新产能投放,全球钴供应将持续提升,国内钴原料供应过剩的局面延续。
而需求端,考虑到当前国内数码消费市场需求减弱,加之动力市场三元切换铁锂产品叠加三元产品往低钴方向发展,钴需求增速放缓。综合而言,SMM预计2023年钴价或将持续偏弱运行。
这一点,在开年便有所体现,以电解钴为例,据SMM现货报价显示,进入2023年以来,电解钴现货报价整体呈现下行态势,截至2月2日,电解钴现货均价跌至29.6万元/吨,较2022年12月30日的32.3万元/吨跌去2.7万元/吨,跌幅达8.36%。
SMM调研显示,目前市场对于电解钴价格后市并不看好,目前电解钴与钴盐之间价差逐渐扩至10万多。并也有钴盐企业表示将积极入局电钴生产,所以电解钴过剩局面在年后仍将持续,预期年后电解钴价格将继续震荡下行。