电子烟市场火爆之际，亿纬锂能（300014.SZ）曾斥巨资高溢价买下电子烟生产商麦克韦尔，为投资者画下了一张大大的业绩饼。
令市场震惊的是，一年时间未到，公司却决定在2014年收官之际将麦克韦尔转让出去，为何曾经的香饽饽瞬间成了弃子呢？
在此背后，《证券市场周刊》记者注意到，亿纬锂能收购麦克韦尔时做出的业绩承诺根本无法实现，如果不转让出去将面临巨额的减值准备，无疑会令上市公司2014年的业绩雪上加霜，甚至发生亏损。
此外，通过对比收购和转让时披露的麦克韦尔财务数据，《证券市场周刊》记者发现，麦克韦尔2013年的财务数据至少有9处存在前后披露不一致的情况，上市公司的信披真实性存疑，信披质量堪忧。
卖子背后之谜
亿纬锂能2014年12月30日发布公告称，公司已与大股东惠州市亿威实业有限公司(下称“亿威实业”)签署《股权转让和债务转移协议》，拟将其持有的麦克韦尔50.1%的股权转让给亿威实业，标的股权转让作价4.45亿元。
值得注意的是，麦克韦尔是亿纬锂能2014年上半年刚收购来的。根据2014年3月4日发布的公告，亿纬锂能以人民币4.39亿元的现金对价购买陈志平、熊少明、汪建良、邱凌云、赖宝生、罗春华、刘平昆合计持有的麦克韦尔50.1%的股权。
为何一年时间不到，亿纬锂能就要急匆匆地将麦克韦尔转让出去呢？
对于此次转让，公司公告解释称，在剥离电子烟业务后，有利于公司集中资源优势，加强新能源汽车电池和储能市场开拓，增强公司在“锂电池”领域的核心竞争力。
不过，值得注意的是转让时间点颇为蹊跷，公司为何偏偏选择在2014年年底之际转让麦克韦尔呢？
“将麦克韦尔以原收购价格加上投资期内的投资收益转让给公司控股股东，可以消除商誉减值的风险。”国泰君安分析称。
2014年半年报显示，亿纬锂能收购麦克韦尔后形成的商誉高达3.63亿元。
根据此次收购披露的评估报告，麦克韦尔不含商誉的资产组于评估基准日的可回收价值为7729.21万元；含商誉在内，资产组于评估基准日的可回收价值为5.02亿元。
按照持股比例50.1%计算，亿纬锂能2014年末所持麦克韦尔股权对应的可回收价值为2.52亿元，而亿纬锂能2014年上半年购买上述股权所支付的对价为4.39亿元，这也就意味着上述股权资产价值不到半年时间缩水1.87亿元，缩水幅度高达42.60%。
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