今年3月以来,受下游需求减弱和新增产能释放等因素影响,六氟磷酸锂价格持续下行,直至今年6月受下游需求恢复影响,六氟磷酸锂价格开始触底反弹。
据SMM数据显示,目前六氟磷酸锂市场成交价集中在25万元/吨-26.6万元/吨,均价在25.8万元/吨,相比7月25.4万元/吨的均价环比小幅上涨2%。
究其原因,六氟磷酸锂价格变动离不开供需和成本变化:
从供应端来看,7月,中国六氟磷酸锂产量9,106吨,环比增长14%,同比增长63%。
目前主流大厂现有产能维持满负荷生产,新增产能有序爬坡,部分中小厂开工有所提升,总体市场供应量呈增长态势;下游新能源汽车景气度的回升加上储能市场需求逐渐增长,下半年整体需求向好,而六氟磷酸锂供应紧张的情况已经缓解,到年底产能已有过剩趋势,所以下半年头部企业产能释放多较为理性。
8月随着部分新厂新增产能投放,头部企业新增产能有序爬坡,预计六氟磷酸锂产量为9,896吨,环比增长9%。
从需求端来看,7月,中国电解液产量56,505吨,环比回升11%,同比增长54%。
随着终端需求恢复,电解液订单增量较明显,主要增量来自于动力端,尤其是头部的动力大厂,头部电解液企业装置基本满负荷运作,整体市场电解液供应呈稳步增长态势。
8月电解液随着终端需求增长产量有望进一步提升,加上部分企业新增产能落地,预计8月电解液产量61,957万吨,环增10%。
从成本来看,六氟磷酸锂成本结构中,目前碳酸锂成本占六氟总成本约60%左右。
据SMM 数据显示,目前工业级碳酸锂均价45.85万元/吨,下半年,随国内锂盐企业产能释放,叠加海外锂盐增量逐步释放,下半年碳酸锂供应或将在三季度有所缓解,四季度或因年末抢装及备货等因素,供需缺口将有所放大,对于碳酸锂价格存在一定上行驱动。
综合来看,目前六氟磷酸锂成本支撑明显,下游需求虽然逐渐恢复但无爆发式增长,并不支持六氟磷酸锂价格大幅增长,只是小幅缓慢上行。
而下半年天赐9万吨液体六氟磷酸锂、多氟多新增5千吨六氟磷酸锂产线等,以及部分新厂如湖北犇星等新增产能投放,市场供应较为充足,下半年价格更多由成本主导,并且看后续六氟厂家能否理性释放产能。
成本方面,碳酸锂下半年仍有上行驱动,成本的增加也有望带动六氟磷酸锂价进一步上行。