经历长达近两个月的持续回调、估值深度出清后，国内锂矿板块昨日行情迎来大幅反转。
7月23日，锂矿指数集体走强，川能动力（000155）、国城矿业（000688）、永杉锂业（603399）、盛新锂能（002240）等多股涨停，赣锋锂业（002460）、融捷股份（002192）、永兴材料（002456）、天齐锂业（002466）等也大幅拉升。
同步大宗商品市场，广期所碳酸锂主力合约日内冲高，盘中涨幅超4%，收盘涨2.55%；现货端电池级碳酸锂报价抬升，单日每吨上涨超4000元，扭转前期阴跌格局。
据了解，自5月中旬以来，锂矿板块持续震荡走弱，多数个股股价较年内高点近乎腰斩，市场情绪持续低迷。回溯本轮锂矿板块的行情走势，此次上涨可以说是超跌修复与基本面改善的双重结果。
通过业绩预告可以看到，上半年，锂资源公司业绩预计集体回暖，天齐锂业、天华新能（300390）、中矿资源（002738）、融捷股份四家增幅突破10倍大关。其中，天齐锂业预告净利润中值同比暴增4105.63%，若按预告上限计算，增幅更是高达4934.91%，实现近乎50倍的跃升。行业企业盈利韧性远超市场预期，为此次行情反弹埋下伏笔。
与此同时，花旗在2026年中国储能与电池产业链调研过程中拿到了一组数据：2027年，一级电池厂商计划产量增长25%—30%，而二级电池厂商计划增长70%以上。
花旗认为，中国碳酸锂价格在三季度可能有一波反弹，从现在的15万元/吨涨到25万元/吨。
中信建投证券日前研报指出，由于锂价近期快速下行，上游惜售情绪加重，挺价明显，部分散单报价仍维持在16万元/吨以上；同时下游逢低采购，材料厂15万元/吨以下的采购情绪较为积极，但采购行为依然谨慎，整体以刚需为主。供给端，碳酸锂产量下行，部分锂盐厂按计划进入检修，导致锂辉石产线减量明显。需求方面，7月排产预计延续增长态势，材料厂开工率保持高位运行，预计环比增长超5%，预计8月排产环比继续保持正增长，淡季不淡，年内抢装抢出口预期下，四季度旺季可期。
光大期货则指出，锂矿股表现企稳，市场看空情绪或在逐渐消化中；关注现货对价格的支撑以及供给端边际增量带来的预期差。
值得一提的是，如果说供需基本面改善是锂矿板块走强的核心支撑，那么宁德时代（300750）雅江斯诺威锂矿项目的重大进展，则为行业带来了长期产业逻辑的重塑机会，成为板块行情的重要催化剂。
近日，甘孜州生态环境局公示“雅江斯诺威新能源锂矿开发项目”建设项目环境影响评价文件。环评文件披露，斯诺威项目建成后采矿规模将达150万吨/年，目前雅江县斯诺威矿业发展有限公司（简称：斯诺威矿业）已与代加工厂签订协议，加工地址在眉山。
据悉，早在2022年，斯诺威矿业54.2857%股权被拍卖，宁德时代战胜多个上游矿业竞争对手，抛出逾64亿元重整计划草案，创下当时国内锂矿竞拍的高价纪录。历经多年权属梳理、采矿权证办理、项目核准等前期工作，本次环评受理，标志矿山开发由前期手续筹备阶段迈入实质性建设筹备阶段。
站在行业全局视角，斯诺威锂矿的加速落地，标志着国内电池龙头向上锁定资源的战略进入落地深水区。通过自主掌控矿山资源，构建供应链安全壁垒，既契合国内新能源产业链自主可控的发展趋势，也为行业提供了全链协同的发展范本。
需要注意的是，当前行业仍存在阶段性不确定性。一方面，海外锂矿新增产能后续仍有释放空间，但地缘政治问题波动较大；另一方面，新能源汽车终端销量增速、储能行业装机进度，将直接决定下游需求上限，若旺季需求不及预期，锂价反弹节奏可能放缓。此外，斯诺威锂矿配套设施建设、投产进度仍可能受高原气候、环保政策等因素影响，产能释放节奏存在一定不确定性。
SMM预测到，综合供需两端来看，下半年国内碳酸锂市场将呈现持续大幅去库态势，供应增量虽稳步释放，但需求端的刚性增长及结构性升级，叠加进口补充有限，共同推动供需缺口扩大。在此格局下，碳酸锂价格有望维持震荡上涨态势。
海证期货认为，下半年高景气的基本面对碳酸锂价格的指引并没有结束，具体来看，历史数据推测新能源车销量下半年好于上半年（尤其是四季度），储能仍处于高景气，再加上明年电池退税取消所引发的抢出口，对总体需求仍持乐观态度。其次，未来新增产能虽然较多，但在资源保护主义升温等大环境下投产节奏存在较大不确定性，供应释放增量易出现不及预期的情况。综合看，海证期货仍维持三季度碳酸锂价格偏震荡运行，四季度震荡向上的看法。
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