11月3日晚，龙蟠科技（603906.SH/02465.HK）回复上交所监管工作函，就此前与浙江吉曜通行能源科技有限公司（以下简称“吉曜通行”）签订的五年期磷酸铁锂大单的合同的可实现性、产能匹配、内幕信息管理、相关违约风险等问题作出说明。
回溯来看，10月8日晚，龙蟠科技公告，公司二级控股子公司南京锂源纳米科技有限公司（以下简称“南京锂源”）与吉曜通行签署了《战略合作框架协议》。协议约定，在产品结算价格具备竞争力，且交货周期及质量、技术符合要求的情况下，由南京锂源及其关联生产方自2026年至2030年期间合计向吉曜通行销售37.86万吨-56.78万吨磷酸铁锂正极材料，具体销售量根据订单确定。
龙蟠科技在10月14日收到上交所下发的《监管工作函》，上交所指出，按预计数量及市场价格估算，本协议金额重大，且合作期限较长、后续履行存在不确定性；同时，公告披露前两个交易日公司股价连续涨停并触发涨幅异动。
对此，上交所要求龙蟠科技结合磷酸铁锂当前价格水平、行业供需与竞争格局、新能源电池技术路线迭代、客户业务开展情况及自身产能规划，审慎评估合同可实现性；如存在未披露的不确定性事项，应充分提示风险；后续还应结合实际履行情况及时披露进展、明确市场预期，“不得利用信息披露配合股价炒作”。
同时，监管还要求龙蟠科技自查内幕信息知情人登记及管理情况并报送名单，核查主要股东、董监高在披露期间是否存在减持，以及是否利用利好信息配合减持。
在11月3日回复上交所监管工作函中，龙蟠科技表示，吉曜通行是吉利控股集团下属专业化的电池产业集团，拥有十个智能化制造基地，在建、拟建产能投产后总产能将达到150GWh，预计到2027年将形成115GWh产能规模（包含Pack产能）。按每GWh电池需2,200吨磷酸铁锂计算：一方面，以吉曜通行2026年上半年产量为基础推算，其全年磷酸铁锂需求量预计超5.24万吨；另一方面，按其产能规划，若其电芯产能于2027年逐步释放，预计2027年全年磷酸铁锂需求量超10万吨。综上来看，吉曜通行磷酸铁锂需求量可以覆盖公司本次签署的长期供货合同。
龙蟠科技在回复函中还提到，公司已签署的长期供货合同实际履行数量仍取决于客户自身需求及产品技术验证结果影响。截至本回复披露日，公司与楚能新能源、亿纬锂能（马来西亚）及欣旺达（泰国）签署的长期供货合同履行进展较时间进度暂不及预期。若客户需求不及预期或发生调整，或产品验证进度不及预期，客户可能调整、延后甚至缩减需求，可能导致公司长期供货合同进展不及预期。
对于自身产能规划及建设情况，龙蟠科技提到，公司通过控股子公司常州锂源在江苏金坛、天津宝坻、四川遂宁、山东菏泽、湖北襄阳及印度尼西亚布局六大生产基地，现有产能基础充足。
其中，2026年前三季度，龙蟠科技磷酸铁锂有效产能24.53万吨，同期总产量27.18万吨，产能利用率110.8%。利用率超100%源于产线技改升级以及不同产品工艺差异，使实际产量超过设计产能。
目前，龙蟠科技（不含拟出售的印尼二期工厂），在建产能43.50万吨，预计2026年全年有效产能约36.5万吨，2027年提升至71.25万吨。如后续产能需求较大，公司还可进一步投入建设江苏金坛项目二期12万吨产能，保证公司的供货能力。本次合同采购量的释放进度与公司新增产能的投产节奏相匹配，而非挤占现有产能。
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