全球三元正极材料供应格局梳理 订单向头部企业集中

随全球范围内掀起的电动化浪潮，爆发式的锂电池需求推动三元正极材料的需求同步上涨。本篇SMM将对2022-2026年的全球及中国三元正极材料的生产格局、产能分布及远期产量预测方面为大家进行梳理。

01 从全球范围内的产能分布情况来看

从全球范围内的产能分布情况来看，2022年全球三元正极产能达到了187万吨。

从分布国家来看，前五大国家已经占据了99%的产能份额，国家集中度很高；作为锂电产业大国的中国，拥有最多的三元正极产能，达到122万吨，与韩国、日本位列产能前三大国家，合计份额超过90%。

图源：SMM

02 从远期格局来看

远期格局来看，主要受到了政策、资源布局的影响，越来越多的正极材料企业选择出海欧美、印尼等地，建设三元正极产能，预期2026年全球三元正极产能将达555万吨。

分国别来看，CR5占比下降，其他的国家占比达到了10%。从新增的国家来看，芬兰、匈牙利、北美地区主要是受到政策驱动，印尼主要因镍钴资源协同的驱动，推动企业在当地建设三元正极产能。

图源：SMM

03 从国内供应格局来看

从国内供应格局来看，头部效应其实是较为集中的，2022年三元材料总产量为66万吨，其中CR5企业产量占据52%的份额。

进入2023年一季度，受国补退坡影响，需求大幅回撤下，三元需求进入淡季，行业订单向头部企业集中，头部开工也明显优于行业平均水平，头部效应更加明显。

2023一季度，三元材料合计产量为13.3万吨，CR5占比上升至58%。

图源：SMM

此外，国内三元正极材料的客户体系泾渭分明，与海内外的大客户实现强势绑定，并配合下游客户的研发方向及需求。

国内客户市场体系则可按照宁德体系、非宁德体系进行划分，其中宁德体系核心供应商代表：容百、瑞翔、长远、振华等；海外电池体系则以松下、LG、SK等为代表，分别的主要供应商为厦钨、贝特瑞、巴莫、当升等。

图源：SMM

04 从产量情况来看

从产量情况来看，2022年中国三元材料产量实现65.6万吨。

同比增长55%；预期国内市场短期内磷酸铁锂对三元份额冲击仍较大，且随中国企业出海建设的三元正极产能落地，中国的产量水平或将受到一定影响，预期2022-2026年间CAGR将达22%，2026年或将实现超140万吨的产出量。

图源：SMM