据电池网近日不完全统计，2025年前两个月，我国电池新能源产业链企业投资扩产热度不减，合计新公布项目58个，其中35个项目公布了具体投资额，总额达1334.34亿元。其中，1月份项目数量为21个，2月份则攀升至37个，环比提升明显，并且2月份的扩产节奏呈现出向高质量发展阶段迈进的趋势。
锂电池产业链排产复苏
进入3月份，随着春节收假，叠加政策刺激及储能需求旺盛，锂电产业链企业开足马力，行业景气向上。
国金证券表示，锂电3月排产显著复苏，环比增长11%～22%，同比增长37%～56%。2026年3月，电池/正极/负极/隔膜/电解液预排产累计同增36%～57%，其中电解液、隔膜同比超50%。全产业链维持高景气度，各环节排产因春节长假淡季效应的消退而全面上调，下游环节在经历2月谨慎采买后的补库需求已开始向上传导，驱动产业链各环节进入订单修复期。
东莞证券分析称，进入3月份锂电池市场需求恢复较快，产业链3月预排产环比明显回升。动力方面，随着节后各地汽车以旧换新补贴细则全面落地、春季车展促销启动、车企新品陆续上市，有望逐步带动新一轮需求释放。储能方面，保持供需两旺，受国内新型储能容量电价补偿政策鼓励，中东地缘冲突进一步提振储能需求。电池产品出口退税政策调整激发短期抢出口行为。
展望2026年全年，东莞证券预测，锂电池整体需求增速预期维持乐观，材料端产能扩张相对谨慎，产业链供需格局继续趋于改善，多个环节的价格趋势有望向上，量价齐升可期。
财信证券认为，2025年全球动力电池出货快速增长，2026年预计增速有所放缓，而储能电池需求有望持续增长，成为拉动电池需求增长的重要动力。磷酸铁锂是储能电池的主流体系，未来磷酸铁锂电池产业链相关公司有望充分受益。
多家企业重金开启扩产
从企业动向来看，投资扩产也明显升温，不到20天的时间里，已有多个数十亿，乃至百亿级别项目落地、开工：
图/正力新能
3月17日，正力新能（03677.hk）50GWh新一代大容量长时储能智能制造项目签约落户江苏苏州。该项目总投资达100亿元，将主要生产面向长时储能的588Ah大容量电芯。
3月12日，武汉蔚能电池资产有限公司与武汉东湖高新区签约，落地蔚能电池新基建项目，总投资98亿元，将推动电池资产管理、电池应用技术及其他产业化成果落地，并服务蔚来BaaS用户。
3月11日，璞泰来（603659）公告，通过境外全资孙公司紫宸马来西亚有限公司拟投资建设马来西亚年产5万吨锂离子电池负极材料建设项目，计划总投资2.97亿美元（约合人民币20.5亿元）。
3月10日，宁德时代（300750）公告，拟将原募投项目“广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期”未使用募集资金48亿元，全部转投“时代新能厦门电池产业基地项目”。该厦门电池产业基地项目总投资额不超过80.608亿元，其中48亿元募资专项用于工程建设。
不仅如此，3月份以来，宁德时代还接连成立了泉州时代、山西时代、苏州时代等全资子公司，注册资本均为20亿元。
3月8日，总投资67.5亿元的广东普耐达钠离子电池生产项目开工，聚焦储能、低速交通、特种领域三大应用场景，致力打造钠离子电池电芯、电池模组及储能系统的研发生产基地。
3月8日，国轩高科（赣州）产业园项目正式开工。该项目首期总投资32亿元，位于江西省赣州市，重点布局高端飞行器动力电池智能制造项目、绿色能源与零碳园区一体化示范工程、交通强国示范项目等三大核心板块。
除了国内企业，韩系电池企业也密集发力储能领域。
3月17日，LGES与通用汽车的合资公司Ultium Cells宣布，将在美国田纳西州厂开始生产储能用LFP电池。通过此次Ultium Cells工厂改造，LGES在北美的储能电池工厂将扩充至5个。根据LGES的规划，到今年年底其储能电池产能增加一倍以上，在全球范围内达到60GWh以上。
3月16日，另一韩系电池企业三星SDI官宣，其美国子公司近期已与美国头部能源企业签订储能系统电池供应协议，规模约1.5万亿韩元（约69.3亿元人民币）。
储能市场爆发是扩产核心驱动力
透过上述电池产业链企业密集的扩产动作，不难发现一个清晰的战略转向：储能市场的井喷式爆发，正取代传统动力电池，成为本轮产能扩张的核心驱动力。
当前，全球储能赛道已然驶入快车道。据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国储能电池行业发展白皮书（2026年）》显示，2025年全球储能电池出货量达到651.5GWh，同比猛增76.2%。其中，中国企业贡献了614.7GWh，全球市场份额进一步攀升至94.4%，几乎包揽了整个市场。
更值得关注的是，这一增长曲线仍在加速上扬。EVTank预测，2026年全球储能电芯出货量将突破900GWh。全球新型储能装机持续放量，叠加数据中心等新应用场景的储能需求激增，正为行业注入双重动能。展望2030年，全球储能电池需求量有望迈过2TWh门槛。
当前，储能电池市场增速显著超越动力电池，市场占比持续提升。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2025年我国动力和储能电池总销量达1700.5GWh，同比增长63.6%。其中，动力电池销量1200.9GWh，占比70.6%，同比增长51.8%；储能电池销量499.6GWh，占比29.4%，同比增长101.3%。
将视线转回国内市场，储能电池与动力电池的“角色互换”趋势正愈发清晰。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2025年我国动力与储能电池合计销量达1700.5GWh，同比增长63.6%。其中，动力电池销量1200.9GWh，同比增长51.8%，占比70.6%；而储能电池销量虽仅为499.6GWh，占比29.4%，但其同比增速高达101.3%。
迈入2026年，这一增速剪刀差进一步扩大。1-2月数据显示，我国动力与储能电池总销量262.0GWh，同比增长53.8%。其中动力电池销量177.2GWh，增速36.5%；而储能电池销量84.8GWh，同比增速飙升至108.9%，市场份额也由去年全年的29.4%提升至32.4%。
这场由储能点燃的扩产浪潮，远不止于规模与投资额的简单叠加。
电池网梳理发现，本轮扩产呈现鲜明的技术多元化特征：主流磷酸铁锂路线持续提速，大容量电芯与长时储能技术正重新定义行业标准；与此同时，固态电池、钠电池、液流电池等下一代技术路线的示范应用也在加速落地。储能市场的爆发，正在催生一场从规模扩张到技术革新的全方位竞速。
业内专家警示产能结构性过剩
喧嚣的另一面，隐忧渐显。扩产升温的同时，关于产能结构性过剩的警示声正密集传来。
今年1月，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和储能电池行业座谈会。明确提出要优化产能管理，健全产能监测和分级预警机制，加强宏观调控，防范产能过剩风险。会议还强调，要引导企业科学布局产能，推动构建优质优价、公平竞争的市场秩序。
此外，3月12日，国家发展改革委价格成本和认证中心召开锂电储能行业座谈会，重点围绕锂电储能市场、技术发展情况等有关问题进行交流研讨。比亚迪、远景能源、中创新航、亿纬锂能、海辰储能、南都电源、派能科技、天合储能、科华数能、海博思创、智光电气及宇邦新材料等十余家产业链代表企业悉数到场。有业内人士指出，此次会议的一个重要背景，正是防范储能行业的价格乱象与恶性竞争。
密集的政策信号背后，是对行业“非理性繁荣”的提前预警。
对此，中国科学院院士欧阳明高近日也给出了冷静判断。他指出，针对电池厂商的扩产行为，欧阳明高院士认为，这主要源于储能市场的爆发式增长。然而，产能扩张将伴随结构性过剩。
“下一轮竞争总量将翻倍，难度也翻倍。对优秀企业是巨大机遇，对缺乏技术积累的企业而言，则意味着过剩。”欧阳明高进一步分析称，当前储能电池单体向1000Ah大容量演进，动力电池也在超充、热管理等技术方面不断升级，由此带来的技术门槛和安全要求也随之提高，这将引导电池产业逐步向具备核心技术的优势企业集中。
2026年全国两会期间，全国人大代表、天能控股集团董事长张天任亦直言，中国电池行业在成为全球新能源转型重要驱动力的同时，也出现了盲目扩张、产能过剩等非理性竞争问题。
对此，张天任建议，提高电池生产与回收的市场准入门槛，推动产业兼并重组，改变“散小乱”格局；同时通过产能利用率考核、环保信用评价等市场机制，倒逼落后产能有序退出。
而当市场陷入“过剩焦虑”之时，头部电池企业却用数据给出了另一种答案。
2025年，宁德时代产能达772GWh，产能利用率高达96.9%，同比跃升超20个百分点。这一近乎满载的运行曲线，揭示了一个被喧嚣掩盖的深层逻辑：订单，才是产能唯一的锚点。 在结构性过剩的行业迷雾中，真正的安全边际并非来自庞大的产能数字，而是来自每一份握在手中的真实订单需求。
正如宁德时代在2025年业绩说明会上所点明的：“行业常规产能并不稀缺，市场始终稀缺的是真正契合高质量发展需求、直击客户痛点的优质产能。回顾锂电行业发展历史，产业始终在结构性过剩的担忧中韧性成长。”
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