燃料电池汽车产业链深度研究： 政策为帆 “氢”心起航（下）

此为下篇，上篇见：燃料电池汽车产业链深度研究： 政策为帆 “氢”心起航（上）；中篇见：燃料电池汽车产业链深度研究： 政策为帆 “氢”心起航（中）

中国的质子交换膜燃料电池厂商：

大连新源动力，已实现燃料电池关键材料及关键部件、电堆组装的小批量生产，建成可年产5500KW燃料电池堆用关键部件的批量生产线，同时在车用燃料电池系统集成安装、调试、运行等方面拥有优势地位。长城电工参股新源动力近10%。

上海神力科技，主营氢质子交换膜燃料电池，是我国燃料电池技术研发和产业化的领先者。通过承担与完成国家"九五"重点攻关计划、"十五"863及"十一五"863重大攻关计划燃料电池发动机课题，已成为具有完全自主知识产权的燃料电池技术并达到国际先进水平。安凯客车、长安汽车也与上海神力科技合作，开发氢燃料汽车，并拥有一定的技术储备。

2、固体氧化物燃料电池（SOFC）能效转换率高、不需要贵金属作催化剂，持续拓展应用固体氧化物燃料电池（SOFC）使用无孔陶瓷氧化物作为电解质，拥有约60%的转化效率，如果利用其散发的热量，最高转化率高达85%。

固体氧化物燃料电池是燃料电池中抗硫性最强的，并且一氧化碳也不会影响其运行效率，因此它可以使用多种燃料，例如天然气、沼气、煤气、甲烷等，对燃料的适应性强；不需要使用贵金属催化剂；使用全固态组件，不存在对漏液、腐蚀的管理问题；积木性强，规模和安装地点灵活等。SOFC可用于发电、热电回用、交通、空间宇航和其他许多领域。

但是，较高的运行温度使得SOFC材料的使用寿命较短、启动时间较长，此外还需要隔热措施防止人被烫伤，这都限制了SOFC的适用范围，目前用于分布式发电及余热供热等应用占比更多，但很多厂商也在引导它的应用走向船舶动力、汽车动力等应用。

全球主流的固体氧化物燃料电池厂商：

BE布鲁姆能源是最大的固体氧化物燃料电池厂商之一，主要用于为数据中心提供主电源。布卢姆能源2001年成立于美国加州，其创始人是印度科学家KR先生，布卢姆能源技术根植于NASA的火星计划。在2006年，布卢姆能源在田纳西大学试制成功了首个5KW固体氧化物燃料电池，实现了从理论向产品的跨越。在2008年，布卢姆率先向谷歌公司交付了100KW的商业化固体氧化物燃料电池，设备售价达到70万美金。在接下来时间里面，布卢姆能源又陆续拓展了eBay、苹果、沃尔玛、诺基亚等高净值公司客户，为他们的数据中心提供主电源。

根据美国能源部能源效率与可再生能源办公室发布的《2012 Fuel Cell Technologies Market Report》统计，目前全球生产固体氧化物燃料电池的企业为布卢姆能源和澳大利亚的CFCL两家公司。CFCL公司采用阳极支撑技术路线，不同于布卢姆能源使用的电解质支撑技术路演，所以其产品功率暂时智能做到1.5KW，商业开拓的中间较小。而布卢姆能源最新产品已经可以做到250KW，基本可以满足医院、酒店、商场、小区、轮船等主流固定氧化物发电目标市场的功率要求。除此之外，在日本的NEDO、美国的SECA、欧洲的Large-SOFC计划中，5-50KW级的验证机已经制成；日本三菱重工亦正在研发混合固体氧化物燃料电池系统产品，拟进一步提高能源使用效率。但是到目前为止，这些项目还没有获得实质性的突破，导致布卢姆能源仍是全球唯一商业化成产固定氧化物燃料电池厂商。

展望未来，布卢姆能源的燃料电池产品有望在使用天然气方便的地方成为主力的供电设备，从而实现对现有发电设备的替代。未来，通过开发、完善材料使用更节省的第三代产品，以及

将电芯寿命从3.5年延伸到5年，进而增加到10年，有望进一步降低布卢姆能源燃料电池的度电成本，实现对电网电价的穿越，从而打开千亿规模的新能源分布式发电设备市场。

Ceramic Fuel Cells是一家位于澳大利亚墨尔本的燃料电池科技企业，成立于1992年。其主要生产"Blue Gen"固体氧化物燃料电池系统，用于小规模的热电联产和分布式发电。

中国的固体氧化物燃料电池厂商：

三环集团，是中国最有潜力在固体氧化物燃料电池取得突破的厂商。目前公司主要为BE布卢姆能源供应燃料电池核心部件隔膜板，公司从2005年起研发燃料电池隔膜板至今生产技术不断进步、工艺不断完善，已经掌握了从材料到烧结的工艺技术；此外，公司也在积极准备燃料电池电堆技术，未来有机会引领部分领域的清洁能源变革。

3、碱性燃料电池（AFC）广泛应用于航空航天，但寿命短，仍有不少问题待解决

碱性燃料电池（AFC）是最早研发的燃料电池技术之一，并且最早广泛应用在美国航空航天领域，用于发电和生成水以供太空飞船使用。碱性燃料电池的电化学反应拥有较高的转化效率，最高超过60%。

电解质方面，碱性燃料电池使用氢氧化钾溶液作为电解质，用非贵重金属作为电池的阴阳极。一般情况下，碱性燃料电池的运行温度在100℃到250℃之间，但是最新设计的碱性燃料电池可以在23℃到70℃之间运行。最近几年，使用聚合物薄膜作为电解质的碱性燃料电池研发出来，与质子交换膜燃料电池的区别仅仅是使用碱性膜作为电解质。

但是，其运行效率容易受到二氧化碳的影响，即使是空气中稀薄的二氧化碳也会降低碱性燃料电池的效率。因此，在碱性燃料电池中二氧化碳净化装置是必要的，但是这增加了成本。限制碱性燃料电池大规模应用的最主要因素是使用寿命太短，其工作时间超过4,000小时才有经济价值，但是目前材料的耐久性问题还没解决。

4、熔融碳酸盐燃料电池和磷酸盐燃料电池等早期的燃料电池已经逐步被替代

熔融碳酸盐燃料电池（MCFC）使用熔融碳酸盐作为电解质，具有较高的转化效率，配合涡轮机使用其转化效率可达65%，如果将MCFC产生的废热收集使用，燃料的总转化效率超过85%。MCFC不需要贵金属作为电极，使用多孔陶瓷锂铝氧化物作为电极。MCFC的运行温度为650℃，这限制了燃料电池组件的使用寿命。

磷酸盐燃料电池（PAFC）是第一代燃料电池，最早被商业化应用。PAFC转化效率最低，只有37%-42%，已经逐渐被其他路线替代。

（二）汽车用氢燃料电池的系统构成及产业链分解

燃料电池汽车的工作原理是，作为燃料的氢在汽车搭载的燃料电池中，与大气中的氧气发生氧化还原化学反应，产生出电能来带动电动机工作，由电动机带动汽车中的机械传动结构，进而带动汽车的前桥（或后桥）等行走机械结构工作，从而驱动电动汽车前进。

燃料电池汽车产业链包括上游制氢和配套厂商、核心部件厂商、燃料电池动力系统厂商和下游整车厂商，其中最核心的是燃料电池动力系统。燃料电池动力系统主要包括燃料电池系统、驱动电机及控制系统，整车控制系统、辅助电源、储氢装置。

1、燃料电池系统——燃料电池堆是燃料电池系统的最核心、最难做的部件

单独的燃料电池堆是不能发电并用于汽车的，它必须和燃料供给与循环系统、氧化剂供给系统、水/热管理系统和一个能使上述各系统协调工作的控制系统组成燃料电池发电系统，简称燃料电池系统。一般包括：燃料电池堆栈、燃料处理器、功率调节器、空气压缩机。

燃料电池堆是燃料电池动力系统的最核心部件，它由多个燃料电池通过一定的方式结合起来形成的通过电化学反应产生直流电的燃料电池组。一个单独的燃料电池产生的电压低于1V，所以单电池要做成堆栈应用。

影响燃料电池系统效率的因素有很多，包括燃料电池类型、电池规格、电池运行的温度以及燃料气体的压力大小、堆栈构成方式等。