如今,造车新势力两极分化的趋势愈演愈烈。在这场腥风血雨的竞争中,持续不断地有新人入局,旧人退出。身处第二梯队的哪吒、爱驰、高合、天际、恒大,能不能借助新势力头部向上的惯性和我国新能源车市的整体上扬,加速成长的步伐,冲入头部新势力阵营,还是在“寡头竞争”中惨遭淘汰?

蔚来

对于2020年造车新势力的境遇,很多人都猜中了开头却没猜到结尾。他们没有料到,蔚来能得到政府的百亿元投资,市值飙升;也没料到,理想汽车、小鹏汽车能如此顺利就在美股上市,并且销量逐月提升;还没料到获得生产资质的长江汽车宣布破产……2020年,造车新势力带来了太多惊喜和意外,这也让人对其2021年的前景充满了期待。

头部新势力整体向好

去年,特斯拉爆发式增长,新造车势力也由衰转盛,从濒临破产、不被看好,到股价接连翻倍、市值迅速飙升,甚至超越福特等众多传统车企巨头。可以说2020年,造车新势力迎来了“转运年”。特别是蔚来获得国资百亿“救急”;理想、小鹏相继赴美上市;威马融资100亿元即将登陆科创板,造车新势力“四小强”格局初步形成。

这一年,蔚来、小鹏、理想终于跨过毛利率转正这道坎,造车新势力头部玩家距离实现最终盈利又近了一步。汽车行业分析师任万付判断,从目前发展趋势看,2021年造车新势力依旧会呈现高增长的态势,一方面是国家支持新能源汽车产业发展的政策环境未变;另一方面是造车新势力不断完善产品、产业链布局,消费者对新能源产品的接受度也在不断提升。在新能源汽车市场发展良好的整体环境下,暂没有迹象表明这几家头部企业会出现掉队的情况。

不过,蔚来创始人李斌在接受采访时也表示,汽车企业真正难的不是活在当下,而是活在未来。换言之,即使造车新势力头部玩家已相继上岸,但危险并未远去。全联车商投资管理(北京)有限公司总裁曹鹤分析,造车新势力靠资金续命,越往后,研发、生产的资金需求越大,这也就是为什么即使已经上市的造车新势力,还在不断发行ADS进行融资。所以头部新势力仍有掉队的风险,一旦资金跟不上需求,就可能“猝死”。

2021年伊始,特斯拉Model Y降价上市,直接对蔚来ES6造成巨大威胁。随着Model Y的降价,Model 3进一步降价指日可待。而当Model 3的价格降到20万元以内,小鹏汽车和威马汽车的性价比也会应声而跌。当特斯拉举起“屠龙刀”,新势力“四小强”想延续2020年的一帆风顺恐怕不是那么容易。

国泰君安汽车行业分析师石金漫认为,虽然头部新势力估值很高,但毕竟是“新生儿”,其每一步决策都决定了企业是走向繁荣还是衰落。未来,汽车产业经济是典型的规模经济,一家企业能否长远发展归根结底还得看销量。决定销量的因素有很多,既然头部新势力现在已经在新造车赛道上处于领先地位了,就要把握住黄金期,积极地投入和布局,推出有竞争力的新车型。

二线阵营仍有冲刺机会

如今,造车新势力两极分化的趋势愈演愈烈。在这场腥风血雨的竞争中,持续不断地有新人入局,旧人退出。身处第二梯队的哪吒、爱驰、高合、天际、恒大,能不能借助新势力头部向上的惯性和我国新能源车市的整体上扬,加速成长的步伐,冲入头部新势力阵营,还是在“寡头竞争”中惨遭淘汰?

任万付判断,对二线造车新势力来说,2021年的日子应该不会太难过,一方面是新能源汽车市场需求逐渐恢复,另一方面头部新势力的带动作用明显,再者就是错失头部新势力最佳投资机会的资本大概率会将目光转投这类新势力。只要走好差异化这步棋,二线造车新势力有望迎来冲击第一阵营的机会。

“特斯拉不可能覆盖所有的细分市场。”张翔认为,市场这么大,高端市场被特斯拉、蔚来占领,第二梯队造车新势力可以在中低端市场发力,实现差异化竞争。值得关注的是,车型比较少的造车新势力2021年的前景并不明朗,如天际、爱驰只有一款量产车,产品线显得比较单薄,哪吒有3款车,竞争力就相对强一些。

当然悲观者也有,曹鹤分析,新能源汽车市场的总量是有限的,特斯拉凭一己之力为造车新势力打开一些局面,并占据了一定的市场份额;传统车企也在向这一方向转型;国外车企待国内市场竞争到一定程度后,也会大举进入,所以留给造车新势力的市场份额并不会太大。

“在大盘相对固定的情况下,前几年有一段时间,新能源汽车成投资冷门,直到蔚来获得国资入股后,资本才又关注这一市场。但此时的特点是,资本只会关注头部几家企业。综上所述,目前造车新势力的格局可以说已经定了70%,二线阵营的机会不大,但或许会出现一家奇兵。”曹鹤说。

三线企业绝处难逢生

第二梯队尚且如此危机四伏,那身处第三阵营的绿驰、速达、敏安、前途、拜腾等弱势造车新势力,在2021年会否加速出局、彻底退市,还是会寻求到一线生机?多位被访者都认为“生机不大”。

任万付分析,弱势造车新势力会加速出局,一方面是其自身实力不足,无法赢得资本青睐,而造车是一件特别烧钱的事情,没有资金支持很难生存下去,只能面临破产倒闭的结果;另一方面政策窗口有收紧趋势,从11月国家发改委《关于开展新能源汽车整车生产及项目情况调查的通知》可见一斑,严控新增产能意味着没有绝对实力(技术、资金等)的企业很难上规模量产,更难有未来。

但值得关注的是,近日拜腾汽车起死回生,富士康将注资约2亿美元,主导拜腾汽车的未来发展,这是否预示着第三梯队弱势造车新势力依然存在逆风翻盘的机会。曹鹤直言,没戏。一些造车新势力比蔚来更早入局,这么多年下来依然挣扎在生死存亡线,说明其本身存在较为严重的问题。特斯拉和几家头部新势力的产品势头正猛,弱势企业如何拿出比它们有竞争力的产品?

在石金漫看来,二三线造车新势力也未必就一定会出局,地方政府的支持和融资决定了其未来发展空间。造车好像一座围城,有人想进来,有人想出去。敏安的母公司是非常成熟的汽车零部件企业,但其造车几经周折尚未成功,可见造车绝非易事。

但有的新入局者却认为造车是没有壁垒的,传统车企做OTA要把软件调校三个月,故障率降低为0.001才能出厂,而特斯拉还未调校完就敢于发布新品。“这就是传统车企和新势力的思维碰撞,行业刚起步阶段,可能会给新进入者一定的机会,或许也需要新进入者带来一些新的思维方式。”石金漫说。

观点:造车新势力能否叫板特斯拉

要说造车新势力,最有名的还属特斯拉。蔚来最早自称“中国特斯拉”,有的造车新势力暗地里梦想成为“中国特斯拉”,小鹏汽车“挖”来了特斯拉Autopilot(自动驾驶系统)工程师。不得不说,一段时期之内,特斯拉是国内造车新势力的偶像。

特斯拉也的确不负“偶像”之名,2020年特斯拉全年累计交付499550辆电动车,较2019年增长了36%,可谓疯狂的一年。2021年元旦,特斯拉又放大招:正式开售国产ModelY,价格最高直降16.51万元,预定和试驾火爆至极。与此同时,国内造车新势力格局初定,“四小强”诞生。2021年,特斯拉还能否一骑绝尘?国内造车新势力又是否有望追上特斯拉呢?

汽车行业分析师张翔

通过对特斯拉4S店的一番走访发现,现在交Model Y定金的消费者得等到4月才能提车,可见其火爆程度。头部新势力发展不错且各有特色,但其中最强者蔚来去年的销量也不过2万多辆,与特斯拉近50万辆的总销量仍不在一个量级上,差距巨大。

全联车商投资管理(北京)有限公司总裁曹鹤

Model Y降价是把双刃剑。短期来看,特斯拉销量会迎来较快的爬坡,在去年基础上增长40%~50%不成问题。但从长期来看,特斯拉终会遵循汽车业的发展规律。未来3~4年,特斯拉销量增速必然放缓,它们还需采取其他产品策略。另外,大幅降价对其品牌形象和产品价值也是一种损伤。

电动汽车和传统燃油车一样,规模效应决定了企业存亡。特斯拉产销50万辆的体量,说明企业经营相当稳固了。我个人认为,其他造车新势力起码要达到年产销20万辆的规模,才能在汽车业站稳脚跟,头部新势力离这个数字还差得很远。

汽车行业分析师任万付

随着国产特斯拉Model Y的上市,特斯拉在华产品阵营更加扩大。出色的产品力加上价格的杀手锏,特斯拉2021年在国内市场依旧会大杀四方,取得比较耀眼的销量表现。蔚来、小鹏、理想、威马等造车新势力中暂时没有能够赶超特斯拉的企业,特斯拉依旧会呈现一骑绝尘的态势。

国泰君安汽车行业分析师石金漫

特斯拉前年四季度实现单季度利润转正,说明其不再是科技型公司,它们已经把科技转化为生产力了。去年国产Model 3的规模优势,帮助特斯拉在销量、市占率和品牌度上实现了有力提升。

不过硬币的另一面,蔚来去年的销量已经超过了特斯拉Model S和Model X,在豪华车领域,头部新势力对比特斯拉还是有竞争优势的,主要体现在本地化服务做得更好。如蔚来采用换电模式,其换电站数量增加预计将会超过销量增速,这会带给消费者很好的体验。

同时,特斯拉的最强竞争力是软件迭代,但特斯拉研发中心在美国,中国造车新势力可以利用本地化优势,在软件优化迭代和整车OTA方面推出更适合中国市场的产品,打造与特斯拉的差异化竞争,在危机中其实也伴随着很大的机遇。

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