哈尔滨光宇产品需求持续强劲 锂电池业务涨80%

光宇国际集团科技（01043）主营锂电池、铅酸电池、镍电池和游戏，在经历2012年的低谷之后，凭借锂电池和游戏业务的拉动，光宇国际主营锂电池、铅酸电池和游戏业务迅速崛起。2013年财报较去年增长13%，其中锂电池业务占比较大，销量较2012年上涨80%，其主要客户为联想、酷派、华为、惠普和中兴等国内外知名企业。为应对市场强劲的需求，公司扩建产能，同时压缩其他竞争力不强产品的产能。目前哈尔滨成为第二批推广新能源动力汽车的城市大背景下，对该公司锂电池的需求会进一步释放，我们认为增长率保持在30%-40%的水准，公司的主营收将大幅提升，净利润同时也增厚。综合其他业务，我们维持其持有评级，目标价9.6元，止蚀价6.07元。