低速电动车迎千亿市场规模 5概念股有望分享盛宴(3)

　　碳酸锂及锂电正极材料均加快拓展。子公司银锂公司锂云母制备碳酸锂业务取得明显成效，目前产能约几十吨，且已实现销售和送样的客户超过40家，上半年实现营收152万元，亏损约65万元，预计今年碳酸锂产量约500吨，明年预计可达约2000吨。子公司江特锂电通过市场开拓，产销量增长较快，上半年收入增长约32%，且已实现扭亏，盈利约17万元，预计今年年底正极材料产能将达约1000吨，明年可完成全部产能1200吨。

　　电动车积极推进，有望成江西区域领先者。上半年，公司特种车辆总体收入约为64.0万元，同比增长10.3%。公司目前正在积极推进电动车产品优化和市场推广。我们认为，江西省和宜春市对电动车发展均极为重视，未来对电动汽车推广会较为积极。公司是江西省内具有较强优势的企业，我们预计公司可获得江西省的低速电动车牌照，公司也有望率先在宜春市和江西省打开局面，并充分受益低速电动车发展。低速电动车业务也有望为公司未来几年带来较大业绩弹性。

　　盈利预测与投资建议

　　我们维持公司盈利预测，预计14-16年实现EPS分别为0.14、0.23、0.30元。我们认为，公司拥有锂电一体化产业链，亮点突出，尤其低速电动车业务正积极推进且可为公司业绩提供较大弹性，值得持续关注。公司当前价位对应15年约66倍PE，我们维持“增持”评级。"