四川长虹电子控股集团有限公司董事长、总经理、党委书记赵勇视察长虹三杰
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长虹能源(836239)近日发布公告称，公司向不特定合格投资者公开发行股票获得中国证监会核准批复。自核准发行之日起12个月内，公司向不特定合格投资者公开发行不超过2310.77万股新股(含行使超额配售选择权所发新股)，并在精选层挂牌。计划募资9.515亿元，主要用于年产15亿只无汞环保碱性锌锰电池智能工厂建设项目、高倍率锂电池自动化生产线及PACK组装项目、新能源技术研发中心建设项目和补充流动资金。据悉，这是继秉扬科技后，在精选层挂牌上市的第二家川企。
挂牌精选层修成正果
根据公司招股书，在发行股票的数量方面，公司本次向不特定投资者发行股票数量不超过2310.77万股。同时，公司及主承销商将根据发行的具体情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%。本次发行股数不超过本次发行完成后股份总数的25%。
招股书显示，公司成立于2006年10月30日，注册资本6932.3127万元，2016年3月在全国股转系统挂牌，并于2020年5月入选创新层，为在全国股转系统连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司，符合《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则(试行)》规定的“发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司”的公开发行并在精选层挂牌的条件。
公司在碱锰电池及锂电池技术进步上持续投入，2017年、2018年、2019年和2020年上半年，公司研发投入占营业收入的比例分别为4.25%、4.28%、4.43%和3.91%，推动产品创新，加快技术向市场的转化速度，通过超高性能电池研究、CNAS实验室、锂电竞争力实验室建设、动力电池和低温电池开发等，有效提升了公司技术及产品竞争力。
2017年、2018年、2019年和2020年上半年，公司实现的营业收入分别为8.14亿元、10.71亿元、14.17亿元和7.70亿元;公司实现的毛利率分别为20.59%、20.92%、22.89%和24.84%;归属于母公司扣除非经常性损益后的净利润分别为5403.31万元、6187.34万元、1.05亿元和6412.24万元;基本每股收益分别为0.7794元、0.8925元、1.5108元和0.9250元。
2017年末、2018年末、2019年末和2020年上半年末，公司资产总额分别为7.84亿元、14.15亿元、15.96亿元和16.36亿元;归属于母公司所有者的股东权益分别为4.22亿元、4.64亿元、5.47亿元和5.56亿元;资产收益率分别为12.91%、13.51%、20.67%和11.26%。
中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教一行调研长虹三杰
摄影/电池网 陈芳芳
经保荐机构核查，公司符合上述办法规定的“市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”的条件。
募资额堪比创业板IPO
公司主要从事环保锌锰电池和高倍率锂离子电池的研发、设计、生产和销售，其中以碱性锌锰电池和圆柱型高倍率锂离子电池产品为主。锌锰电池应用于消费电子、电动玩具、智能家居用品、家用医疗健康设备、无线安防设备、户外电子设备、无线通讯设备等下游领域。高倍率锂离子电池主要用于电动工具、园林工具以及吸尘器等细分领域。
在碱电产品销售方面，公司在境内外建立了稳定的销售渠道，境外客户主要分布在亚洲、美洲、欧洲等地区，以大客户为抓手，建立了长期稳定的战略合作关系，稳定产销量;国内销售主要以直销+经销方式，同时辅以网络平台销售，客户主要集中在沿海地区，渠道客户遍布全国。
在锂电产品销售方面，主要通过直销模式进行。近两年，锂电业务在公司整个业务版图中表现亮眼，财务数据显示，2019年，锂电池业务营收约4.15亿，占营业收入的比重为29.31%，同比增长78.30%;2020年1-6月，锂电业务营收约2.33亿，同比增长37.50%。
“但随着电动工具、电动自行车、摩托车、电动叉车、AGV车等产品锂电化的普及，与小动力市场相关的锂电扩产与投资需求越来越。”有业内人士表示，根据权威机构预测，2023年国内电动工具锂电化率从2019年的23%上升至55%，产量将达到1.51亿台，由此催生锂电池需求规模达到7.5GWh。
在这样的市场预期下，公司扩张欲望更为强烈。公司本次计划募资9.515亿元，主要用于年产15亿只无汞环保碱性锌锰电池智能工厂建设项目、高倍率锂电池自动化生产线及PACK组装项目、新能源技术研发中心建设项目和补充流动资金。
事实上，9亿多的募资额只能解决其部分需求。“能够募集到9亿多，已经相当不错了。即使与创业板公司首发相比也毫不逊色。创业板实施注册制以来，新上市企业IPO募资中位数在6亿元左右，平均数为10亿元多一点。”云资本老总皮任远告诉金融投资报记者。
将面临“破发”“破净”考验
由于募投项目在初期只有投入而没有产出，客观上会使每股收益下降。对此，控股股东承诺：不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益，完整、及时履行公司制定的有关填补回报措施。公开资料显示，目前公司的控股股东为四川长虹电子控股集团有限公司，持有其70.68%的股本，公司实际控制人为四川省绵阳市国资委。
公司董事、高级管理人员也做出如下承诺：不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益;不得动用公司资产从事与其本人履行职责无关的投资、消费活动;
同时承诺，积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合摊薄即期回报的填补要求;支持公司董事会在制订、修改公司薪酬制度时与公司填补回报措施的执行情况相挂钩;在推动公司股权激励时，应使股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
记者同时注意到，公司及其控股股东、董事和高级管理人员承诺：在精选层挂牌后6个月内，当公司股票价格连续20日收盘价低于发行价时，将延长锁定期;在精选层挂牌后3年内，当公司股票价格连续20日收盘价低于每股净资产时，将启动公司回购等稳价预案。
公司方面称，公司应在启动股价稳定措施条件触发之日起15个交易日内，提出稳定公司股价的具体方案。在回购股份方面，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，控股股东、公司董事(含兼具股东身份的董事)在公司董事会或股东大会审议回购股份相关议案时投赞成票，且不应导致公司股权分布不符合精选层挂牌条件。
在控股股东增持公司股份方面，如公司已采取股价稳定措施并实施完毕后，股票价格仍低于最近一期经审计的每股净资产，在符合相关法律、法规及规范性文件规定的情况下，长虹集团将在有关股价稳定措施满足启动条件后10个交易日内提出增持公司股份的方案，并增持公司股份。
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