图1:中国隔膜产能产量和开工率
当前,中国锂电隔膜年产能282亿平方米,产能利用率在50%左右。从2023年8月起,随着新增产能的释放的需求的走弱,开工率一路下行至2024年2月份的42%,3月份有所回升。
隔膜分干法和湿法工艺,在中国以湿法工艺为主,干法工艺和湿法工艺产能占比为1:3。
图2:中国隔膜产能(干法和湿法)
在市场行情方面,隔膜价格处于下行态势。主要原因:一是锂电隔膜产能过剩,使得企业让利抢占份额;二是国内隔膜企业的生产竞争力提升带来的市场份额增加,高价隔膜产品的价格被拉动下行。
图3:锂电隔膜市场价格变化
春节后,头部隔膜企业间因产能过剩引发的价格战持续,企业间为抢夺电芯头部企业的大订单而纷纷让利压价,低价抢单使得头部电芯企业获益。
锂电隔膜的生产企业以高开工率提高产量和良品率以降低成本,并以低价出货以缓解较高的库存压力。
生产方面,当前头部锂电隔膜厂商与二三线企业的开工分化较为严重,部分排名靠后的厂商订单依旧较为缺乏,排产回复迟缓。
2024年全年,锂电隔膜的产能过剩态势不减,虽有需求在提升,但需求的增量仍远低过产量的过剩。因此,锂电隔膜价格尚在内卷期间,依旧维持下行态势,隔膜企业的利润收窄。随着竞争的加剧,或将有企业处于亏损状态,行业洗牌在所难免。