国企改革正在创造最大的战略周期投资机遇，继续坚定按照SUV新品布局把握产品周期投资机遇。汽车股呈现战略、新产品、销量三个不同周期，推荐从战略周期选择汽车股，以提高定价权(变动成本加成率)为战略的汽车股适合长期投资。从制度变革角度推荐江淮汽车、金龙汽车、上汽集团、广汽集团、中通客车，从新产品周期角度推荐长城汽车、江铃汽车。
投资策略
中金公司 市场风格转向大蓝筹
近期上汽集团、美的集团等低估值蓝筹股宣布了较为慷慨的分红方案。无论从政策层面还是从上市公司自身层面看，通过加大现金分红力度来强化投资者回报是未来值得关注的趋势。结合整体市场环境、改革进展，市场风格正在一步步向大盘蓝筹转换。在政策层面，近年来监管当局不断要求上市公司强化对投资者回馈，而从上市公司层面，越来越多的公司意识到“只索取、不回报”不具备可持续性，并开始参与分红。从目前的情况看，2013年A股上市公司可能实现更高的现金分红。而强化分红，特别是强化进入稳定发展阶段的蓝筹股的分红机制，将真正地实现“价值”与“成长”投资风格的区分，从而引导股市逐渐迈向投资风格的成熟和多元化。
信达证券 二季度市场风险不大
目前稳增长的政策显著降低了二季度出现系统性风险的概率。虽然经济的下滑压力比较明显，但是不太可能出现大规模的稳增长的政策刺激，多半是定向和小范围的刺激。同时，私营企业的融资信用违约事件难以引发整个资本市场的系统性风险，所以总体看二季度市场的风险不大。资金面看，从IPO重启和美联储退市这两个预期看，资金面增量大幅改善的可能性并不特别大，即使存量资金转移也难以导致主板有比较大幅的上涨。所以短期来看，主板相对于中小板可能更有防御性的价值，但从中期来看，主板上升空间有限。二季度建议配置与稳增长相关的行业，如银行、地产、水泥和新型建材、铁路设备。另外，可进行主题性投资配置。
安信证券 重点关注白马成长股
过去两个季度，白马成长股经历了周期性回调后，目前的相对估值水平已经具备较大的安全边际。当无风险收益率回落至低位时，白马成长股的绝对收益空间将被打开。建议重点关注歌尔声学、海康威视、乐视网、东华软件、亚厦股份、康得新、国电南瑞、杰瑞股份、碧水源、贵州茅台、贝因美、天士力和长城汽车。
电池网微信
