核心观点：假期的快乐是短暂的，四季度形势依然严峻，短兵相接在所难免
磷酸铁锂像个含“金钥匙”出生的孩子，但一生下来就站在了竞争激烈的赛道，承担着低成本优化市场的重任。因其安全性能高性价比好而在市场中被青睐，在行业的红利中高频迭代，在广阔而拥挤的赛场中奋力前行。磷酸铁锂行业，从前驱体磷酸铁到磷酸铁锂正极材料，再到电池及下游的新能源汽车和储能终端，前三个季度有冷有热，但整体的温度低于预期。
关于磷酸铁锂行业，做一个十一假期前的回顾和假期后的展望。2023年的一季度-三季度悄然过去，磷酸铁锂行业基本上被冠以亏损。十一假期前的三个季度已然，而假期后的四季度未然，未然是否可期？能否扳回一局？
如下有几个信号可以参考。
市场的第一个信号：放假！
相比2022年十一假期的排产计划，2023年有假期可休。在年底冲量的时间节点上，行业开始了休假。
近期，市场上传来信息就是某某企业提前放假、下游不好需求减量、订单不好回款难、新上产线开工率不足、原料价格上涨产品价格下跌、车卖不动、储能装机计划后延、行业洗牌加剧……看来是较为负面的信息，但反映出市场的供求结构中必然会出现的现象。磷酸铁锂行业发展时，用过多的预期加上杠杆布局供应端，势必造成产能过剩的局面。
对于四季度，原来是预期较高且信心满满。但随着下半年的开始，市场不断在打磨市场的预期，直到今天看到金九的不辞而别和银十的沉默寡言。
放假情况：磷酸铁和磷酸铁锂企业产线不放假，会有部分减产；下游电芯企业，大部分中大型企业产线放假3-4天，中小企业产线基本按法定天数放假，假日期间安排产线检修。
市场的第二个信号：碳酸锂企业减产计划
影响磷酸铁锂行业的主原料碳酸锂，近期有诸多炼厂安排停产检修，影响锂盐的供应量，或许对持续下行的市场有所抑制。
是不是行业的带头大哥碳酸锂的价格下行，才导致市场如此不可期？不是！供大于需，产能大几倍，再大需求也消化不了。动力端的需求趋于平稳后，市场所重心朝储能转移，储能行业不能承受起市场如此厚重的期待。
如今，碳酸锂减量，供应端中核心主原料之一战术性调整打法，会为行业注入活力吗？未必！
整体行业的产能过剩，如果磷酸铁锂减产、磷酸铁减产，整个供应端减产，大家都放慢脚步，而且力度够大才可以匹配慢行需求。然而，谁愿意在高频赛道里放慢脚步？
市场的第三个信号：磷酸铁和磷酸铁锂的新玩家不断加入
磷酸铁和磷酸铁锂产能不断扩张，不乏有新人加入。新加入者皆是先分析行业如此大的需求，投入后将有怎么样的收益，然后就决然而入。而对新建产能的理解，不能停留在别人不动我动的程度，而是市场在动，大家都在动。激烈的赛道，需要决策更敏锐和精准的从业者。许多企业在进入这个赛道前想的是如何圈钱、如何在资本市场上谋局而不是如何更好地服务于这个行业，为这个我们赖以生存的地球做些什么，为子孙后代做些什么。讲初心，讲情怀……其实是在乎经济利益，在乎钱。现在的情形则是钱不好赚。
市场的第四个信号：回顾历史，可以借鉴些什么
磷酸铁、磷酸铁锂、碳酸锂的价格变化：价格下跌，行业观望，提前引发供应过剩需求不旺的态势
磷酸锂材料价格下跌，行业买涨不买跌心态加重，驻足观望。磷酸铁产能过剩，诸多化工企业入局。为接订单，磷酸铁企业压低价格，导致价格战。磷酸铁锂成本主要受到碳酸锂的影响较大，碳酸锂在磷酸铁锂中的成本占比在70%-80%之间，锂盐下跌，磷酸铁锂下跌较易；锂盐上涨而磷酸铁锂上涨较难。下游动力和储能企业压低电芯的采购价格，电芯企业成本向上传导，压低磷酸铁锂材料的价格。从7月开始，碳酸锂价格下行，提前将下半年市场行情不旺的态势引燃。供应过剩叠加需求不旺，整体磷酸铁锂行业处在争先降价抢市场份额的状态中，行业洗牌加重。
磷酸铁、磷酸铁锂开工率：开工率下行
随着磷酸铁和磷酸铁锂产能的释放，市场份额有限，2023年上半年开工率下行。目前磷酸铁的生产原料价格高企而销售价格未充分上涨，导致成本未有效向下游传导而成本过高，亏损严重。当企业开工率不足，而且生产成本较高时，企业的生存变得艰难。产能淘汰、产线升级，是目前诸多企业能谋可见的思路。
结论：2023年四季度，在动力汽车市场和储能市场没有明显好转情况下，磷酸铁锂行业竞争压力加重，面临坚持与放弃的决择。从现在到将来，压价抢市场份额、独练高超技艺、与上下游强绑定和出海谋生等等组合打法将会轮番上阵。诸多企业会选择小步慢跑紧跟大部队，但能跑多久可以跑出冬天到春天，可能需要一两年的时间。
该来的，总会来！与其恐慌，不如作好准备，迎接那个时刻的到来……
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