9月28日晚间，根据证监会网站公布消息，江苏国泰（002091）重大资产重组方案获证监会有条件审核通过，这也预示江苏国泰向着一流国际化综合商社迈出重要一步。据悉，江苏国泰将通过发行股份及支付现金的方式，收购控股股东国泰集团（603977）旗下11家标的公司的部分股权或全部股权，本次重组标的资产交易价格为51.38亿元。同时，公司还将以不低于13.52元/股的价格配套募集资金约28.03亿元，主要用于国泰中非、东南亚纺织服装产业基地、增资国泰财务等。
方案显示，此次注入的11家标的公司涉及三大类业务，即包括华盛实业、国华实业、汉帛贸易等在内的8家贸易供应链企业，国泰财务、紫金科技2家为金融投资类企业，以及智慧外贸综合服务商慧贸通。
此次交易完成后，江苏国泰将对国泰集团旗下贸易供应链业务、互联网电商业务、金融投资业务等核心资源进行全面整合，在此基础上，辅以公司现有新能源、新材料业务，初步形成以金融和资本运作为引擎，贸易和实业为两翼的全方位发展格局。
不难发现，此次注入资产不仅将与公司现有的外贸供应链业务形成有效互补，协同效应明显，同时也将显著增厚上市公司盈利能力。根据备考财务数据，此次交易后江苏国泰2015年的营业总收入将由72.93亿元上升至277.50亿元，净利润将由2.53亿元上升至7.49亿元。
安信证券分析师认为，本次资产重组注入控股股东国泰集团旗下优质资产后，江苏国泰将转型为投资控股企业，通过兼并收购进一步完善供应链，打造国际化综合商社。同时，通过此次收购，国泰集团大部分资产和业务将注入江苏国泰，国泰集团也将借此提高国有资产的证券化率。
海通证券（600837）则认为，江苏国泰是外贸供应链服务和锂电池电解液双龙头，深度整合供应链的独特模式、优质的上下游资源以及到位的激励机制是公司供应链服务方面强有力的竞争壁垒。本次整合集团核心优质资源后，公司将成为“供应链组织+外贸综合服务商+金融投资”的现代商社平台，同时实现高比例大范围的员工持股激发效率，打开长期成长空间。锂电池电解液业务在产量、技术以及下游客户等方面均居行业前列，未来继续扩充产能，分享新能源汽车高速成长的红利，持续快速增长。
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