新一轮投资扩产潮起，供应链生态进化之路要怎样破局？

ABEC | 2022中国（广东·东莞）电池新能源产业国际论坛现场

电池“达沃斯”-电池网9月1日讯（肖何 梁小婧 广东东莞 图文直播）备战锂电池TWh时代，在龙头企业的带动下，新一轮投资扩产潮起，特别是产业链一体化项目投资不断升温。从目前的扩产速度来看，电池材料等环节的扩产节奏，还跟不上动力电池企业的规划。同时，钴、锂、镍等矿产资源争夺战，参赛选手中出现了更多车企与电池企业的声音，竞争日趋激烈。在这样的背景下，供应链进化之路要怎样破局？

ABEC | 2022中国（广东·东莞）电池新能源产业国际论坛头脑风暴

8月30-31日，全球电池行业盛会--ABEC | 2022中国（广东·东莞）电池新能源产业国际论坛在广东东莞举行。本届论坛由广东省东莞市人民政府、ABEC（电池“达沃斯”）组委会主办，东莞水乡特色发展经济区管理委员会、中关村新型电池技术创新联盟、东莞产城投资运营有限公司、海融网、电池网、我爱电车网、能源财经网、电池百人会联合主办，来自全球电池新能源产业链的“政、产、学、研、金、服、用”各界代表出席，围绕“新赛道蝶变跃升 新势力加速整合 新生态赋能中国”这一主题，在交流与分享中，实现精准对接，价值对话，资源整合，共享双碳新机遇。

31日下午，武汉惠强新能源材料科技有限公司董事长王红兵、多氟多新材料股份有限公司（002407）副总经理赵永锋、伊维经济研究院研究部总经理、中国电池产业研究院院长吴辉、中国国际金融股份有限公司（601995）投资银行部董事总经理陈泉泉、瑞峰资本（中国）投资有限公司董事长彭政峰5位企业家受邀参加由欣旺达冠名支持的本届论坛第二场头脑风暴，就“新一轮投资扩产潮起，供应链生态进化之路要怎样破局？”议题展开讨论。电池网（微号：mybattery）节选了部分互动嘉宾精彩观点，以飨读者。

秦健（主持人：东莞产城投资运营有限公司董事长 ）新能源赛道风光无限，供需错配、抢货潮升级，百亿级投资不断、跨界涉足锂电业务频现，我们今天就一起探讨下锂电产业链各环节供需关系展望。随着各路资本的密集入局，锂电产业链是否会出现新一轮产能过剩？

王红兵：这场话题是“新一轮投资扩张潮起，供应链生态进化之路怎么样破局？”接到这个话题以后，我觉得话题很大，比较难于回答。但是我想了一下，因为我是电池新材料里面做隔膜的，我想说一下自己的想法。

目前产能还是属于紧缺的，从去年下半年一直到现在是供不应求。因为有些大的汽车电池厂，规模突增，增长以后跟它就有长期的保供协议，目前行业是属于非常紧的状态。

大家都知道，电池新材料和新能源汽车，这是一个高景气的赛道，大家都比较看好。高景气的赛道体现在几个方面：一个是产业跨度非常大，有万亿产值。二是产业链很长，产业链涉及很多，从上游的矿到各种材料，到电池、汽车制造，汽车制造的零部件就很多了。第三个，大家都看到了它的高速发展，但是它还比较具有不稳定性。就像这两天嘉宾讲到的，没有想到今年新能源电池会发展这么快，按照国家的预计，2025年也只有500万辆，现在提前超了，所以也不可预计。

在这种前提下，作为下游的电池汽车，要把需求向供应端传导。因为产业链太长，如果不传导，跟它配套的供应链就容易失衡，不能满足电池厂、汽车厂的战略发展需要。就形成了电池厂、汽车厂向上游供应链合资、入股、并购，甚至签订长期保供协议，这样才能使这个产业链有序发展起来。

作为供应链产业配套的材料企业，我们要练好内功，把企业做好。现在国家一直说要做一个行业小领域的隐形冠军，做专精特新。你做得比较好、做得比较优秀，质量好、成本低，这时候电池企业或者说汽车企业才愿意找到你。

这是我的看法，这是很正常的，越往后发展，产业链会有更多跨界的。比如电池厂为了它的战略，品质也好、材料也好，保供，肯定要往上延伸。一些材料厂，为了自身的发展，也会找一些大的下游的企业合作，我们做材料的，就要把自己的内功练好，要创新，要有精益管理的理念。

赵永锋：市场经济在某种程度上抛除掉垄断的生意以外，其它的都是过剩经济，都是过剩和补足循环往返的过程。在新能源产业链里面，因为现在发展速度非常快，就会反复出现供需矛盾比较突出的状况。比如在去年的时候，有一个材料叫VC，全行业紧缺。这样一个小的产品，全中国的需求量乃至全世界的需求量都比较小。但是突然因为新能源的爆发，VC产品的价格从10万元/吨左右涨到100万元/吨，并且各大企业都纷纷去找这样的产品。经过不到一年的时间，现在VC的价格已经降到了9万元。过剩是比较极端的例子，这中间还有很多，比如六氟磷酸锂原来也是7万元，最高的时候涨到60万元。这中间有些产品的价格没有怎么涨，比如隔膜，但是量在增大，规模化效益增大。

随着整个新能源产业快速发展，现在对各个材料品类来讲，都是快速扩充产能、快速满足供需矛盾的过程。在上升的趋势里，过剩也正常，短缺也正常，而我们要做得更有价值的是第二个问题，如何在此起彼伏的供应链错配中，获得更多机会，成为每个赛道的龙头，这是对大家更有价值的机会。

多氟多公司在整个新能源产业链布局比较完善，从上游的六氟磷酸锂，我们是全世界的龙头，今年年底就有5.5万吨，将来期望占整个全世界六氟磷酸锂供应链的40%左右，这样一个量必然要去做好自己的核心竞争力。核心竞争力主要两个方面，第一个是成本上，要做到全世界第一，如果传统上没有优势，客观讲，当产能过剩以后，任何一个产品的竞争力都在下降，这是第一点。第二点，形成比较好的生态。近期大家也看到了，我们跟很多客户都成立了相关合资公司，这些合资公司会促使我们在整个一轮产能增长的过程中，永远保证比较大的市场份额。在规模经济面前，这种大的市场份额和客户同时进退的策略，会让整个规模变得越来越大。电解液方面已经做了财务的投资。在电池方面，多氟多电池产业原来行业里面默默无闻，因为多氟多的电池一直在苦练内功，今年到目前为止整个装机量已经到了全中国的第11位，整体软包的装机量差不多是第二位。所以在国内有很多企业可能不太了解多氟多，但是总体来讲，多氟多形成了新材料支撑新能源、新能源牵引新材料的双新发展战略，成为企业的核心发展方向。我们非常喜欢这样一个特别大的赛道，有快速增长的环境，我们也有信心这样的环境里，在过剩、紧缺的过程中，多氟多的发展会越来越好。

吴辉：如果这个问题问企业，可能都会告诉你“紧张，产品供不出来”，但是站在第三方的角度，过不过剩，算供需，其实新能源产业链有几个环节算不出供需，唯一算得出来的是上游跟矿相关的，矿的储量在那里，或者可开采的量在那里，算一下，确实比较紧张。但是下游的材料如果只是加工的产能，这个肯定过剩，不管是正极、负极，包括电解液，刚才赵总讲的紧张，可能是因为电解液的审批，政府在环保方面要求比较高，导致建厂周期比较长。包括王总讲的隔膜紧张，可能也是设备的订购时间比较长。这些过剩或者紧张的窗口会越来越短，比如今年发现材料供不应求，新进入的再进来，肯定晚了，肯定是陪跑的。当你投产的，就是整个行业过剩的时候。今年很明显，磷酸铁锂或者磷酸铁，在今年下半年和明年肯定是大量过剩，新进入的一投产就是开工不足的时候，只有等待下一轮周期的到来，才能把投资收回来。

行业过剩，在大部分环节都是存在的。从产业链的供应安全来讲，刚才陈泉泉总讲到了各种产业链的布局，这个是非常有必要的。但是没有必要大量去做，比如做电池的，对产业的研发是有必要掌握的，但是生产没有必要，术业有专攻，你掌握研发，让供应商更好地知道你在这方面是怎么做的。但如果大规模做，包括车企大量涉入到电池，更多的以研发和中试线的角度来讲是比较好一点。

陈泉泉：关于过剩的问题，刚才几个嘉宾讲了，过剩是常态，只要是人造的东西都会过剩，需要过剩来锻炼竞争力。虽然很多时候是过剩了，但可能一个小东西紧缺，就会导致产能没有完全释放出来。VC没有，整个电解液产量就无法完全释放出来。

关于保供的问题，我从来不觉得上游的短缺会影响产业的竞争力，确实要靠生态保证自己的供应链安全，也不能仅仅是自己去做延展。

彭政峰：关于锂电产业会不会产生泡沫，或者说产能过剩？这让我们想起在2017年，和国家发改委、工信部和中国汽车产业协会，我们当时在参与起草中国第一部新能源汽车蓝皮书的时候，因为这个产业的发展，国家希望能够推动弯道超车。我们当时选了几个，因为这个产业的发展肯定是符合任何产业经济周期发展规律的，比如从培养期或者导入期，然后又到成长期，再到成熟期，再到衰退期，这是一个自然的必然规律。当时我们拿到了新能源的后续发展规划。还有一个，关于我们国家光伏产业发展的规律，要不要放在蓝皮书？但是考虑了半天，还是为了产业的发展，这个市场大家都认识到了，所以在蓝皮书里面，就没有把光伏产业后续衰退的情况放进去。

在2018年第6届电池“达沃斯”论坛上，也进行了主题演讲。2018年的时间点，预测新能源汽车市场渗透率大约3%-4%左右。但是按照整个行业的规律，如果说渗透率超过5%之后，整个增长是非常快的，三四年时间会马上超过百分之十几到二十以上，这是整个行业的规律，我们当时预测，2025年的时候，新能源汽车的沉淀，整个市场占有率在20%以上。今年是2022年，已经提前三年达到了。不光是限排的北上广上保量的统计数据，从不限排的其它省市的统计，它的市场渗透都超过了13%-15%，限排的到28%-29%，更快了。所以这个产业的泡沫和产能过剩，肯定会服务于产业规律。目前2018-2020年的时间，正好是产业培育期和成长期的过程。现在是2022年，整个市场还处于成长期，到了成熟期，我们原来预测到2030年，但也许这个市场周期可能会提前。成熟期什么概念呢？介入这个产业的企业会减少，市场增长力会降低，企业的利润会降低，会变成买方市场。我们预测，原来在2030年，这个可能也会提前三五年左右，也可能2025年、2028年会出现。

这个行业还受到政策的影响，比如2018年到2019年的时候，国家退补的情况。当时在2014、2016年的时候，锂矿产业安全的问题，整个产业高速增长，这个价格从几万块钱涨到16万、20多万，当时长期协议的价格是稳定的，但是现货市场的价格涨得非常高。到了2019年，锂矿产业分析的时候，我们发现一个问题，2016年这些国际巨头和国内的赣锋锂业、天齐、宁德时代，它们很多矿拿了以后，有些暂时不开采，放着，因为对市场周期不知道，国家补贴情况怎么样。在2019年到2020年，是新能源行业非常黯淡的时间，大家都不知道，这是核心的问题，对产业链造成很大的影响，周期、政策对后面的预期有很大影响。

总结来说，新能源整个产业的锂电，包括它的产业生态，该怎么去布局，这一句话要长一点，在周期上，要把握好周期。但实际上，在2018、2019年的时候，韩国、日本还是继续布局，买矿，现在它的收益已经增长了600倍。第二个，针对我们国家的情况，要在锂电的产业、回收、生态和标准上，在碳税的基础上，把锂电池金属回收作为补充锂产业的发展。所以从国家体系来讲，从循环里讲，一部分是原矿，一部分是二手回收，要综合做商业配套，而不是垂直去并购，更多要在基础上、生产环境下继续发展。