【编者按】锂电铜箔周报，系中国电池网（微号：mybattery）与国内知名电池上市公司——诺德股份（微号：gh_c25bcc9e999f，股票代码：600110）联合推出锂电铜箔资讯类周报（每周四推出，归属“电池智库”栏目），旨在通过更具价值的数据、报告或资讯等给行业带来更加客观的认知和分析，给实业制造以不同的视角和思维，同时我们将根据读者、行业、公司需求推出深度研究与项目对接，引进国外先进技术和合适资本推动中国锂电铜箔行业的商业化应用进程。另外，探索与企业或机构联办栏目也是更大程度地满足公司和市场、用户需求。我们期待着您的关注、参与和支持！
中国电池网总编室 诺德股份
2018年1月11日
【国际】2017巴西铜精矿出口增29.9% 2018年秘鲁铜产量料250万吨
据巴西发展、工业和外贸部（MDIC）的统计数据，2017年该国铜精矿出口额为24.9亿美元，较上年增长29.9%。铝氧化物和氢氧化物的出口额为27.7亿美元，较上年增长19.4%；未锻轧铝出口额为3.93亿美元，下降20.1%。钢铁半成品出口额为41.8亿美元，增长56.4%；铁合金出口额为24.7亿美元，增长18.2%。黄金半成品出口额为20.1亿美元，下降1.1%。
秘鲁能源和矿业部数据显示，秘鲁2017年11月铜产量为206328吨，同比增加3.8%，但环比减少7983吨或3.72%。1-11月秘鲁铜累计产量为222.99万吨，同比增加6.66万吨或3.07%，同期智利铜累计产量为504.5万吨，同比减少2.35万吨或0.46%。此前秘鲁能源和矿业部高层预计，2018年秘鲁铜产量为250万吨。（来源：中国电池杂志-中国电池网）
【国内】中国正考虑从2018年初起对废铜进口实施新的限制
中国当局已对废金属的进口许可实施更加严格的要求，使进口变得几乎不可能。中国政府之前已宣布从2018年底开始禁止进口部分废金属，包括废铜。
中信期货驻上海的分析师Xu Yongqi表示，“新政策将要求使用者、接收者和进口者为同一公司，这意味着贸易商将被排除在分销过程之外。此举将导致废铜供应收紧，至少短期内是这样。”
中国是全球最大的精炼铜消费国和生产国，占全球需求的约45%，但必须从铜矿或废铜贸易商那里进口部分废铜来满足额外的需求。禁止进口废铜或意味着中国必须进口更多精炼铜。（来源：FX168）
【观察】智利与秘鲁铜产量恢复常态 2018年增速如何？
秘鲁能源和矿业部最新公布的数据显示，2017年11月秘鲁铜产量为206,328吨，较上年同期增加3.8%，在Las Bambas项目顺利达产之后，产量增速较去年有明显收窄。秘鲁前11个月铜产量221.39万吨。预计临近年底12月铜产量维稳，2017年产量预估在240-242万吨之间。
东证期货在报告中指出，秘鲁铜矿2018年潜在增长来自两部分：一是2017年生产受抑的铜矿，如Constancia项目，2018年是否会有产量的恢复；二是南方铜业Toquepala Expansion Project项目预计在2018第二季度完工，产能增加约12万吨，考虑到投产时间，预计能带来5万吨以上的增量。秘鲁2018年也存在罢工、恶劣天气的威胁，但酝酿出大规模持续罢工的可能性不大。同时秘鲁国内政局上的动荡风险也使得市场对秘鲁铜矿供给的担忧升温。东征期货有色分析师曹洋认为，2018年秘鲁铜矿产出或在243-248万吨，较2017年增长0-5万吨，产量增速继续收窄。秘鲁政府预估2018年铜矿产量为250万吨，2021年铜矿产量为300万吨。
智利2017年前11个月铜产量累计504.57万吨，全年预估在555万吨左右，在经历了上半年的大罢工事件拖慢产能释放节奏后，下半年产量明显复苏，主要是大型矿山供给干扰逐渐减除，中小型矿山增产有补缺效应。东证期货预估2018年智利铜矿产出将恢复至570-590万吨，较2017年增长超过30万金属吨，波动取决于供给干扰事件的影响程度。智利国家矿业协此前预计2018年智利铜产量预计将达到590万吨，较今年增长7%。智利国家矿业公司预计明年智利铜产量将为574万吨。（来源：上海有色网）
【聚焦】铜精矿供应偏紧 铜价回落空间有限
2017年12月28日，伦铜创出2014年以来新高，但随后出现连续回调，目前已下破20日均线。在经济企稳回升和铜精矿供应偏紧的驱动下，看多情绪升温将使得铜价企稳回升，建议投资者参照技术点位逢低建立多单。
行业面上，铜精矿供应持续偏紧预期增强。当前，铜精矿现货加工费（TC）大幅下滑，进口铜精矿现货TC为76—85美元/吨，较2017年年末下降5美元/吨。进入2018年，持货商货源并不充裕，铜精矿现货TC报价普遍偏低。从库存上看，小型冶炼厂库存偏少，备货积极性较高，部分铜精矿现货TC成交价低于80美元/吨。2018年铜精矿长单加工费Benchmark为82.25美元/吨，但实际情况是，小型冶炼厂长单加工费明显低于此水平。大型冶炼厂库存相对偏高，可以维持生产至3月份，但冶炼厂对能否在一季度地板价87美元/吨购买到足够的现货以维持二季度的生产存在较大的担忧，这或表明2018年铜精矿将维持供应偏紧的格局，预计现货TC将继续维持低位运行。
CFTC非商业净持仓反映投资者的情绪，是影响铜价的关键指标。CFTC非商业持仓多为大机构头寸，仓位调整能够反映出其对未来铜价的预测。截至2018年1月2日当周，CFTC非商业多头净持仓为63912手，其中多头持仓为150141手，较2017年12月12日当周增加43897手，连续四周净增长；非商业空头持仓为86229手，较2017年12月12日当周仅增加7739手。多空头持仓均增加，但多头持仓增量明显较大，表明市场多头氛围持续增强，对后期铜价企稳回升充满信心。（来源：国泰君安期货）
【行业】警惕多头获利了结 铜市“冷空气”来袭
2018新年伊始，铜市“冷空气”来袭，自高位承压回落，下跌主要因为我国2017年12月官方和财新制造业、服务业出现明显分歧，同时铜价持续走高后还未出现像样的回调，因此，美元走软和欧元区经济复苏增强都未能提振铜价。鉴于短期铜市内在上涨动力不足，技术性卖盘较重，后市将进一步下探寻求支撑。
1月12日将公布2017年12月中国铜进口初值。12月伦铜库存增加13200吨，上期所铜库存减少14324吨，显示铜库存存在向外转移的迹象，不同于11月的向内转移，11月伦铜库存剧减86100吨，而上期所铜库存增加56921吨。同时，2016年12月和2017年11月中国铜进口量基数均较高，由此预计12月中国未锻造铜及铜材进口同环比有望下滑。
去年12月我国铜冶炼厂铜精矿TC/RC短单报价87.5美元/吨，8.75美分/磅，接近于11月创下的一年来高点89美元/吨，8.9美分/磅，同时远高于8月创下的低点81.5美元/吨、8.15美分/磅的水平，显示铜矿供应基本无虞，利于精炼铜产能继续投放。国外方面，2017年1—11月，智利铜累计产量为504.5万吨，同比仅减少2.35万吨，智利国家矿业协会预计2018年铜产量或达590万吨，较今年的551万吨同比增加7%。秘鲁能源和矿业部高层预计，2018年秘鲁铜产量为250万吨。
截至1月5日，伦铜持仓量为33.6万手，为连增三周，铜价增仓下滑，显示高位多空分歧加大，且以空头占优为主。综上所述，有色金属短期走势出现一定分化，多数品种均面临关键阻力位压制，但各自表现有所不同。就期铜而言，内在上涨动力仍不足，铜市技术性抛压仍较重。操作上，沪铜1803合约上方阻力关注56000元/吨，未突破前，偏空操作，下方第一支撑位53200元/吨。（来源：瑞达期货）
电池网微信
