另外,这张图也想告诉大家,其实美国的市场七十年代就销量见顶了,中国的销售量也差不多,2400万辆了,也是未来平均十年的销量。这个过程中给我们的意思是什么呢,福特汽车的市值,企业还是很好的,给我们消费者提供的产品也是没有问题的,但是资本投资界给它的看法不一样。福特汽车从当时1万亿跌到300亿,但是到现在涨到3000亿的市值。下面AUTOZONE公司是做汽车维修公司,在过去十年里面涨的30倍,它并不是唯一的一件公司,跟服务相关的公司里面很多都涨7、8倍,都是因为消费的结构变了。就是卖一辆车想赚当地消费者的钱越来越难,但是赚服务的钱是你必然要从你的口袋掏出来的,因为这提升了你的服务体验,也是为你的汽车生活带来更多的便利。
汽车在未来新工业革命能代表的就是终端的使用需求,但是它会影响上游的电力来源--新能源,包括光伏、风能各方面的发电其实都在改变着。
这个背景,我刚才讲了,就是环境的污染,中国的PM2.5,我不知道大家对地球熟不熟悉,非洲那一块是撒哈拉沙漠,中国的污染环境排放状态已经赶上撒哈拉沙漠的烟尘天一样,对我们的身体影响是非常大的。所以这是为什么中国政府要坚决把油耗降下来,降低油耗对环境的影响。所以习近平要推动电动大把出口,李克强在国内也号召大家主动的去购买新能源汽车。我觉得只要是节能的产品,都是受大众欢迎的。
中国的销量可能还是很难再增长的,但是保有量继续在扩张,红色是保有量的增长速度(见PPT)。大家都知道,要买一个企业是市场由小变大的过程,但是这个过程中如果是汽车制造过程,像丰田、皇冠这些品牌已经深入人心,你想一个小的品牌在这些巨头下能够成长起来是很难的,但是服务体系是非常松散和混乱,所以这里面有一些小的企业是能够由小变大的机会,就是这个产业创业会比较快,新能源、互联网,包括服务,这些领域都是投资能使小企业变大企业。
服务领域里面,包括维修、二手车、汽车金融,其实跟国外都有巨大的差距。现在中国的经济转型过程中就是发生这样重大的变化,去走发达国家的路。所以看清国外,对投资现在的中国是非常有意义的。
这里我跟大家讲汽车领域服务市值美国是超过中国的市值,中国现在服务还非常小,这些企业都还处于婴儿的状态,如果能成长成为非常大的巨头,这个公司的投资价值非常大。
现在的产业现状和展望。
这个是国际能源署的预测,未来五年还得每年增长50%,但是这过程中也只完成了6%左右的渗透,所以它未来空间还是会很大,所以这里面的企业它的市值和估值就会非常高。
这里面是中国成为后起之秀,渗透率和体量,今年中国已经要超越美国了,成为全球最大的新能源汽车市场,这只是渗透率,因为日本的企业很小,市场很小,美国是全球第二大的,中国第一大的,所以中国到50%的渗透率已经超越美国,也超越日本。
这是我们每月的销量(见PPT),淡蓝色是2013年,蓝色是2014年,红色是今年,它的扩张速度非常快,每个月的销量水平。而且这里面可能公交扮演的角色,但是到今年乘用车,就是一线城市的购买也越来越强劲。
这个行业的投资逻辑是什么呢?