“可转换债券介于完全发新股和完全发债券之间，在发行期限内，所发行的可转换债券达到转股价后，投资者可以基于对公司经营状况和资本市场发展潜力的判断，选择是否将债券转换为股票。而当未转换债券达到规定期限时，亦可选择将债券转换为股票持有。”曹鹤解释称。
“目前，公司暂未确定本次发债融资的具体转股价和年利率。本次发行的A股可转债的初始转股价格及票面年利率将由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场和公司具体情况与保荐机构及主承销商协商确定。”前述广汽集团董秘办人士告诉本报记者。
在曹鹤看来，尽管具体转股价仍未确定，但对于业绩蒸蒸日上的广汽集团而言，选择可转债融资颇为有利。“如果投资者选择将持有债券转换为股票，则意味着上市公司不需要还本付息。”
而从广汽集团拟发债60亿元资金的所用项目披露来看，广汽集团似乎正在寻找一种新的增长模式。
在广汽集团的募集资金计划表中，广汽乘用车所分配的募集资金比例最高。根据计划书，广汽乘用车扩产项目、GA5换代项目及A28/AL车型项目共分得的募集资金为21.92亿元，占总募集资金36.53%；广汽菲亚特广州分厂项目分得募集资金8亿元，占比13.33%；此外，广汽丰田扩产项目及汉兰达换代建设项目共分得募集资金7.12亿元，占比11.87%。
按上述规划中的募集资金占比，或许意味着以广汽乘用车为代表的广汽自主品牌、以广汽丰田为代表的广汽日系品牌和以菲亚特-克莱斯勒为代表的后期进入广汽阵营的欧美品牌，将成为广汽集团未来长远发展的“三驾马车”。而在广汽集团的这幅蓝图中，广汽乘用车无疑将成为先锋。
此外，广汽集团拟发债融资用途项目中，“补充流动资金”更将成为三驾马车的“调节剂”。“广汽集团规划中的这一补充流动资金为12.94亿元，占总募集资金比例21.57%。”广汽集团董秘办对本报记者回应。“依照相关规定，募集资金不可用作拟发债计划中披露的用途外的其他项目，因此广汽集团的60亿发债融资只能用在所列出的九大项目中，但用途中提到的提供补充流动资金，也表明可有少量资金可以灵活运用。”曹鹤告诉本报记者。
“通过欧美品牌在广汽阵营中发展壮大，平衡广汽集团一直以来的日系独大的合资品牌结构，对广汽集团有利；通过自主品牌的进一步发展，提升广汽集团自身造血能力和竞争力，对广汽集团有利；通过合理扩张日系品牌，保持日系品牌的固有地位，对广汽集团同样有利。”有业内人士对本报记者分析。
而在诸多日系品牌中，仅有广汽丰田列入发债融资范围，这或因丰田多年蝉联全球销量桂冠，以及当前丰田中国调整南北丰田产品投放政策，改变过往垂直产品投放模式有关。从雷凌开始，为广汽丰田引入一汽丰田同级车型的做法，正迎合了中方股东广汽集团的需求。
在蒸蒸日上的广汽集团发展的既定路径中，三驾马车缺一不可。而如何令三驾马车并驾齐驱，并最终实现自主事业发展壮大的终极目标，或是广汽集团正全力向往的新蓝图。
电池网微信
