7月9日消息，深圳市翔丰华科技股份有限公司（简称“翔丰华”）创业板发行上市获得受理。公司本次拟公开发行股票不超过2,500万股，占发行后总股本比例不低于25%。本次发行的保荐机构为申万宏源承销保荐，审计机构为众华会计师事务所（特殊普通合伙）。据招股书，翔丰华本次募集资金5亿元，扣除发行费用之后所募集资金投资于30,000吨高端石墨负极材料生产基地建设项目。
资料显示，翔丰华是主要从事锂电池负极材料的研发、生产和销售的高新技术企业，是国内先进的锂电池负极材料供应商，主要产品分为天然石墨和人造石墨两大类，产品应用于包括动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等锂电池领域。
翔丰华已成为比亚迪（002594）、LG化学、宁德时代（300750）、鹏辉能源（300438）、南都电源（300068）、赣峰锂业（002460）、多氟多（002407）、卡耐新能源、孚能科技、国轩高科（002074）等30多家知名公司的供应商。2020年4月，公司正式成为三星SDI的供应商，从2020年6月起三星SDI开始小规模采购公司产品用于试生产或调试，预计于2020年12月起批量采购。目前，发行人正在积极接触松下等其他日韩知名锂电企业，为进一步打开日韩市场做准备。
招股说明书显示，2017年-2019年，翔丰华营业收入为3.63亿元、5.99亿元和6.45亿元；对应的净利润为5,724.61万元、6,155.32万元和6,168.89万元。从销售区域来看，翔丰华的销售以华南地区为主，销售收入占营收比例分别为68.93%、68.52%和40.21%。
在客户营收方面，2017年、2018年度和2019年度，翔丰华前十大客户的收入占营业收入的比例分别为82.33%、91.23%和86.05%，其中对第一大客户比亚迪的收入占营业收入的比例分别为55.46%、62.75%和40.62%，客户集中度较高。公司客户相对集中的现象与下游动力锂电池行业竞争格局较为集中的发展现状相一致，目前比亚迪、宁德时代为动力锂电池行业的两大巨头，2019年度两者动力电池装机量合计占据国内动力锂电池行业装机总量的69.08%。2020年一季度国内动力电池装机量为5.68GWh，前十大厂商占整体装机量的90%，宁德时代市占率为49%，比亚迪市占率为17%，LG化学凭借配套国产特斯拉，市占率为11%，三者合计占比约77%。上游知名负极材料供应商主要围绕下游行业巨头布局，公司则为比亚迪的主要供应商，并自2018年10月起对宁德时代批量供货，2019年末开始对LG化学批量供货。
在综合毛利率方面，翔丰华2017年度、2018年度和2019年度，公司综合毛利率分别为30.40%、22.13%和22.00%，报告期内呈下降趋势，其中2018年度主要源于天然石墨和人造石墨毛利率下降，2019年度主要源于人造石墨毛利率持续下降。2017年度和2018年度，公司天然石墨毛利率分别较上期下降13.96个百分点和15.51个百分点；人造石墨毛利率2017年度为30.36%，2018年度毛利率下跌至23.57%，较上期下降了6.78个百分点，2019年度毛利率下跌至21.52%，较上期下降了2.05个百分点。
翔丰华表示，2018年度，公司综合毛利率下滑到30%以下，除了受新能源汽车财政补贴退坡影响，下游客户要求降价压力大外，石油焦类原料价格高位盘整和初级石墨价格上涨则是另一个重要原因。2019年度公司毛利率较2018年基本保持稳定。
在研发方面，翔丰华共有专利47项，其中发明专利38项，实用新型专利9项，另有60多项发明专利申请正在审核中。近三年来，该公司研发费用占营收比重在4%左右，研发费用分别为1,631.73万元、2,069.70万元和2,692.97万元。
翔丰华表示，未来三年，公司将专注于新能源、新材料领域的新技术、新产品的研究与开发，按照规划认真实施募投项目，实现高端智能制造，扩大生产规模，紧紧抓住行业的快速发展机遇，形成年产6万吨锂电池负极材料生产能力，实现公司产销规模跨越式发展。
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