暂不调整盈利预测，维持“增持”评级。一方面，金宝药业未来增速将进一步提升，另一方面，公司将继续寻求相关优质标的，通过外延并购完善公司医药业务的品种及领域布局。预计2015-17年EPS分别为0.46元、0.58元和0.72元，对应P/E分别为48X、38X、31X.
风险提示。公司内部整合的风险，原材料波动的风险，销量不达预期的风险。
力合股份：投资TMT基金，做大公司创投规模
研究机构：平安证券分析师：缴文超，陈雯撰写日期：2015-06-17
事项：近日，公司公告作为有限合伙人出资不超过1亿元，投资珠海富海铧创信息技术创业投资基金(有限合伙)(简称“TMT基金”)，该方案已经过股东大会决议通过。
平安观点：
TMT基金专注于移动互联网、新媒体、大数据等信息技术领域投资：TMT基金是由深圳市东方富海投资管理公司和珠海金融投资控股集团有限公司联合収起设立，执行事务合伙人是珠海市富海铧创创业投资基金管理企业，该基金专注于移动互联网、新媒体、大数据等信息技术领域的投资。总觃模6亿元，首期已募集资金2.94亿元。公司作为有限合伙人，以自有资金认缴出资额不超过1亿元，占全体合伙人认缴出资总额比例不超过16.67%。
发挥公司创投领域优势，做大公司创投投资规模：公司为投资控股型企业，收入和利润主要来源于控(参)股公司。目前，公司营业收入主要来自高新技术企业孵化、电子设备制造、电子器件制造、水质净化等业务。公司投资参与TMT基金，可以収挥公司在创业投资领域优势，间接投资于国家经济转型升级的収展方向，可以获取良好的投资收益；同时，借助TMT基金的专业投资团队资源，带动公司投资团队建设，推动公司投资业务的収展，幵积极探索股权投资的商业运营模式，进一步做大公司创业投资觃模。
珠海国资委控股的上市平台，有资产注入预期：公司实际控制人是珠海国资委旗下的珠海金融投资控股有限公司。珠海金融投资控股有限公司拥有的金融资产丰富，包括银行、融资租赁、消费金融、交易平台、证券、期货、直投、基金管理、资产管理、担保、科技小贷以及其他小微金融。公司作为珠海金控旗下唯一控股的上市平台，资产注入预期强烈。
投资建议：公司2015、2016年EPS分别为0.13元、0.14元，BPS分别为2.07、2.16，当前股价对应的PE分别为261倍、240倍，PB分别为16倍、15倍。公司最大看点在于国企改革下的资产注入预期。首次覆盖，给予“推荐”投资评级。
风险提示：国企改革不及预期风险。
烯碳新材：石墨烯产业布局持续推进
研究机构：国泰君安分析师：史江辉 撰写日期：2015-06-18
投资要点：
首次覆盖增持评级。预计2015-2017年每股收益0.01/0.02/0.03元(未考虑石墨烯材料孵化器中企业投资收益)，考虑到公司在石墨加工领域龙头地位，结合可比新材料和石墨/碳材公司估值，给予目标价每股价格17.3元。
石墨资源→产品布局完成。2013年公司开始转型，逐步剥离地产业务，并投资石墨产业，先后参股三岩矿业(耐火碳生产)、奥宇集团(石墨矿山资源、石墨纸、电极石墨生产)获得石墨资源和加工产能。
石墨烯技术转化平台初具雏形。公司投资设立银基碳新材料研究院和鸡东奥宇烯碳石墨投资公司，搭建常州石墨烯孵化器，并拟筹备“石墨烯暨先进碳产业投资基金”。技术投资+技术孵化将显著提高上市平台框架下石墨材料技术转化率。
技术转化+产业化支持加速石墨技术发掘效率和向产品转化。公司同时搭建石墨烯技术转化平台和石墨产品生产平台，打造了从技术发现→研发→产业化链条，为未来相关领域技术研发和整合提供对接，未来新材料领域布局将进一步加速。
风险提示：投资收益不及预期风险。
中泰化学中报点评：PVC烧碱价格承压，粘胶能为新利润增长点
研究机构：国联证券分析师：皮斌 撰写日期：2015-09-02
事件：8月27日公告，公司2015年上半年实现营业收入69.47亿元，比上年同期增加30.26%；归属于上市公司股东的净利润1443.62万元，比去年同期下降了91.96%，归属于上市公司股东的扣除非经常性的净利润-8347.50万元，同比下降-151.03%。二季度实现营业收入43.79亿元，环比增长70.52%，归属于上市公司股东的净利润1.19亿，扭亏为盈。
点评：
PVC烧碱装置运行稳定，粘胶成为新利润增长点。报告期公司发挥电力-化工一体化优势，氯碱装置均处于满负荷状态，PVC和氯碱产品实现营业收入37.44亿元和7.44亿元，毛利率较去年同期增减1.24%和-3.83%，分别为23.21%和42.97%。新增粘胶-纺织业务，上半年生产粘胶纤维16.38万吨、纱线2.69万吨，实现营业收入13.59亿和2.83亿元，归属于母公司所有者净利润1464.53万元。
主业氯碱仍在低位徘徊。2015年上半年，PVC经历了从下行-反弹-回落-上行-走跌阶段性发展，市场均价较去年同期低300~400元/吨。目前PVC产能过剩仍较严重，整体开工率在65%左右。同时原油价格下滑到40美元低位、乙烯CFR东南亚价格回落至806美元/吨，人民币贬值利好难以对冲，预计PVC价格将继续承压。
另一产品离子膜烧碱也出现了一定程度下降，目前华东96%片碱价格在2100元/吨附近。下游纺织，造纸等需求较疲软，氧化铝给予一定支撑，预计下半年平稳运行。
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