近期钴中间品长单谈判之际,SMM跟踪钴矿、钴盐、前驱体及正极材料、电池、终端、贸易商等企业,调研有关钴中间品长协的报价及签单等情况,下图更新了部分具有代表性企业的观点及情况。
SMM认为,2022年钴中间品长协比例将下滑;钴价短期四季度高位弱稳,长期明年看跌。
短期基本面来看,国内钴盐、四氧化三钴等企业库存压力增加。但海外金属库存低、钴矿进度不及预期、船期物流没有明显好转预期,预计至明年一季度全球钴原料持续偏紧,因此矿企供应商钴中间品长单报价偏高,除了冶炼企业,材料、电池及终端企业询单也有,但需求端签单意愿调研来看较清淡,另外下游询单增加了实际需求的重复计算,预计钴原料长协签订难度大、时间长,长单比例将下滑。
国内电池材料需求端影响占比更大,目前来看动力、数码、小动力等均未达预期,整体需求端对价格拉涨作用很弱,仅依靠矿端成本的高位支撑。2022年全年来看,以嘉能可Mutanda为首的供给端放量,据最新更新数据,2022年SMM预计全球钴原料供应20.1金属吨、全球钴需求19.5金属吨,预计累库0.6万元/吨,全球钴库存紧张较今年来看趋势逐步缓解,价格预判下行。
钴中间品长单协议部分调研纪要