“渡劫”，有从业人士用该词形容2019年的动力电池行业。今年，一直驶在快车道的新能源车产业，不得不踩下刹车。销量连续4个月同比下滑，同时动力电池企业爆雷不断。
“寒冬”之下，产业链企业经营情况如何，行业何时会出现拐点？2020年，动力电池相关材料价格又将如何演绎？带着上述疑问，证券时报·e公司记者采访位于常州、宁波、深圳、汕头、苏州等多地的电池产业链企业。通过企业的“危”与“机”，把脉动力电池行业整体趋势。
业内人士表示，国家补贴大幅退坡导致行业结构性调整是必然的结果，且短期仍会在低谷徘徊。但随着新一轮汽车配置周期的结束，市场有望在2020年下半年迎来反转，“满格”复活。其中，上游资源的价格走势，成为影响行业的重要命门，而电池回收渠道的打通，则是解决资源来源问题的关键。值得注意的是，工信部12月3日发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿），也对提高关键资源保障能力、完善电池回收进行了规划。
补贴退坡行业洗牌
2019年，新能源车产业持续多年的高补贴正式成为过去。后补贴时代，新能源汽车销量坠入低谷，动力电池产业链也未能幸免，行业“洗牌”进程加快。
今年6月下旬，2019年新能源汽车补贴政策实施。由此，新能源汽车的地方政府补贴取消，而国家补贴标准也降低50%以上。“断奶”后的冲击立即显现，新能源车销量在今年7~10月连续4个月下降，同比变动幅度分别为-4.7%、-15.8%、-34.2%以及-45.6%，降幅越来越大。综合多位业内人士分析，2019年国内新能源汽车销量将在115万~130万辆之间，远低于预期。
大环境的急剧下行，成为压垮许多电池企业的最后一根稻草。今年以来，电池企业频频爆雷或破产，并向上下游传导。例如近期的比克动力深陷“连环债”，昔日动力电池巨头沃特玛进入破产清算程序等。显然，企业的日子不如往年好过了。在证券时报·e公司记者采访过程中，发现一个新细节：往年，动力电池产业海阔鱼跃，企业热衷于向外界主动公开产品经营数据及变动幅度等信息。但在今年，大部分企业对此避而不答。
补贴大幅退坡，让行业高速扩张多年后隐藏的不规范运营暴露无遗。其中，企业存在的资金链及债务问题开始受到重视。
汕头一家主营铝塑膜产品的企业向记者表示，从整个行业来看，作为材料商，上游的原料采购基本以现金或信用担保方式为主，但到了下游的市场推广，则是另外一番景象。账期越来越长、账款越来越难收，资金压力及风险是相当大的。不合常理的扩张以及无序的恶性竞争，严重制约产业的健康发展。
“非理性的市场行为，确实将促使行业加速洗牌，”蜂巢能源总经理杨红新在接受证券时报·e公司记者采访时表达了同样的观点，“一个企业的财务经营很重要，客户的选择也将产生重大影响，供应链的风险管控是考验经营质量的重要因素。从行业来看，由于国内竞争太过激烈，而且受补贴政策的一些影响，会导致很多不确定因素和非理性的市场行为存在，从而导致有的企业陷入经营风险。”
不合规企业的集中爆雷，让低端产能加速出清，行业集中度的提高成为必然结果。
诺德股份（600110）副总裁李鹏程向记者举了一个例子：客户结构的变化就是一个直观的表现，三年前公司动力电池客户超过50家，而现在主要客户就十多家，在十多家里面前五大客户销售占比在70%左右。
而从整体来看，行业资源、市场份额也正向头部企业快速靠拢。在日前举办的中国（常州.金坛）电池新能源产业国际高峰论坛（ABEC 2019）上，中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教给出了一组数据：目前我国动力电池留存的生产企业大约有80家，其中能真正实现装机量的也就一半左右，并且前十家企业占据着八成以上的市场份额。国内一些动力电池企业为了活下来开始重新回归3C电池领域或转向储能行业，跨界而来的上市公司或收缩投资、或直接回归主业。
2020年迎来反转？
新能源汽车销量跌跌不休，至暗时刻何时过去，曙光初现的拐点又在哪里？
据记者了解，由于补贴标准的改变，新能源汽车产业链各个环节也不得不重新“校准”，这需要一个周期。因此，短期内行业或仍会在低谷徘徊。
具体而言，由于汽车补贴标准的调整，生产企业对于汽车的产品配置也需顺势而动。需要按照新的标准去调整车的续航里程、电耗等等。为了应对以后补贴的减少，企业想办法吸收消化掉相应的影响，其中就包括可能通过一些配置的调整，使得可以在价格上做一些策略调整。同时，电池产品新一轮的谈判和导入，需要一定的周期，相关标定测试认证的周期也需要很长时间。
“因此，明年上半年市场预期还不会有特别大的增长，相对会艰难一点。”蜂巢能源总经理杨红新认为。
不过，随着调整周期的结束，新的汽车产品配置会推出，同时伴随着电池成本的不断下降，价格更具竞争力的车型将会上市，刺激消费者更有意愿购买新能源汽车。杨红新表示，明年下半年市场景气度会好转，可能会恢复一个比较好的增长势头。
而支撑市场反转的因素，还包括海外市场电动化的提速，以及特斯拉中国工厂的投产。
今年，以德系车企为代表的海外整车厂商，不约而同加快集团电动化进程。由于目前全球动力电池产业链主要集中在中日韩三个国家，而欧洲本土相对匮乏。因此，新增的市场份额，国内龙头企业有望分一杯羹。
事实上，已经有上市公司尝到甜头。就在11月份，宝马宣布已预定价值超100亿欧元锂电池，其中与中国动力电池龙头宁德时代的订单，已从去年年中的40亿欧元增加到73亿欧元，合同有效期从2020年延长至2031年。同时，另一产业巨头比亚迪，与丰田就合资成立纯电动车研发公司达成协议，而奥迪也证实正与比亚迪商谈电池合作。
值得注意的是，海外市场的提速，同时也为国内动力电池企业走出去提供了契机。一个重要的体现，是嗅觉敏锐的电池企业已将目标瞄准欧洲本土。作为全球最大的新能源消费市场之一，在欧洲当地投资设厂将成为重要的战略举措。其中，今年10月份，宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂正式破土开工，为德国填补了动力电池制造的空白。另外，后起之秀蜂巢能源，也计划在欧洲建立生产线。
其次，企业走出去还体现在海外订单的增多。主营锂电专用卷芯的苏州天裕总经理钱晓人向记者表示，在动力电池领域，近段时间公司产品的出口计划非常充分，确实已经与多家比较大的客户建立了项目合作。
另外，除了海外市场蛋糕变大，特斯拉中国工厂的正式投产，将对国内电池产业起到“鲇鱼效应”。
容百科技（688005）总经理刘相烈向证券时报·e公司记者表示，特斯拉在中国投产将促进行业的良性竞争。公司预计，特斯拉将会在国内选择新的电池企业，上游的原材料企业也有机会进入到特斯拉的供应链。这在技术指标、产品性能、价格成本等方面对原材料提出了更高要求，也将倒逼国内产业链上相关公司提升研发和生产能力。
同时，特斯拉的进场还将改善国内市场对电动车的消费预期。业内人士表示，供给侧的改变会大大影响消费者的心理。现阶段很多是心理预期的因素在决定消费者买不买新能源车。但是整个蛋糕变大以后，会使消费者心理产生变化，从而促进整个市场的盘活。
上游资源成行业命门
新能源车景气度下滑，上游资源价格走势对于电池产业链的重要性愈发显现。昨日发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）提到，推动动力电池全价值链发展，鼓励具备条件的企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力。
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