近几年来，全球绿色低碳化成为焦点，作为减碳排放的主力军，新能源汽车迎来爆发期。据中汽协数据，1-6月，我国新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达到21.6%。上半年新能源汽车产销尽管也受疫情影响，但各企业高度重视新能源汽车产品，供应链资源优先向新能源汽车集中，从目前发展态势来看，整体产销完成情况超出预期。
另外，数据显示，1-6月，我国动力电池累计装车量110.1GWh，累计同比增长109.8%。新能源汽车销量大增，自然带来的是动力电池装机需求的爆发式增长，而动力电池四大关键材料也面临着供需紧缺的局面，目前部分材料在各大企业维持满产满销状态，市场流通货源仍然紧张。
面对下游旺盛的需求，今年上半年，电解液厂商再次掀起扩产潮，头部企业继续加码电解液及其原材料产能，同时也不断吸引着其它领域公司跨界入局。根据上市公司公告及公开报道，电池网统计了2022年上半年电解液及原材料投资扩产项目的相关情况，统计在内的31个项目中，26个项目公布了具体投资金额，投资总额约506.8亿元，已超去年全年投资额（约482.52亿元）。
扩产增量以头部为主
电池网统计发现，2022年上半年电解液企业的扩产增量基本以头部企业为主，江苏国泰、天赐材料、石大胜华、新宙邦、永太科技等都宣布进行不同规模的项目扩产。
上半年，江苏国泰宣布新增60万吨电解液产能。2月，公司公告拟在浙江衢州投资建设年产30万吨锂离子电池电解液项目；5月，公司公告拟在四川自贡投资建设年产30万吨锂离子电池电解液和回收2000吨溶剂项目。
天赐材料宣布新增90万吨电解液产能。5月，公司公告拟投资建设“年产30万吨锂电池电解液改扩建和10万吨铁锂电池拆解回收项目”；6月，公司公告拟将年产35万吨锂电及含氟新材料项目中的一二期建设内容合并，变更后项目名称为“年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目”，项目将新增20万吨电解液、2万吨双氟磺酰亚胺锂、3000吨六氟丙烯、2万吨氟聚合物材料；6月，公司公告拟在江苏溧阳投建“年产20万吨锂电池电解液改扩建和10万吨铁锂电池回收项目”。
同时，天赐材料还在6月公告，由于肇庆天赐所在地相关土地规模未能满足公司未来电解液产能规划需求，公司将另行于广东江门设立全资子公司投资建设“年产20万吨锂离子电池电解液项目和10万吨锂离子电池回收项目”，并终止设立全资子公司肇庆天赐投资建设“年产20万吨锂电池电解液项目”事项。
另外，石大胜华也于上半年宣布新增40万吨电解液产能，分别在四川眉山、湖北武汉投资建设20万吨/年电解液及配套项目；永太科技宣布新增15万吨电解液产能；法恩莱特宣布新增10万吨电解液产能……
此外，在电解液溶剂方面，新宙邦宣布在广东惠州投建年产15万吨碳酸酯溶剂及联产乙二醇；海科新源宣布与湖北三宁化工股份有限公司合作，投资105亿，在湖北宜昌新建新能源电解液溶剂项目，达产后可实现年产电解液溶剂25万吨、电解液添加剂1.27万吨。
电解液、溶剂、添加剂由于其配方特性以及技术壁垒，一般多是根据客户电芯体系进行定制化的研发，头部企业相对来说与电池厂客户的粘性更高，竞争格局也更加稳定，随着下游需求的快速增长，具备技术优势以及产能优势的企业也将拓宽自己的“护城河”，行业格局将进一步优化。
上下游延伸愈发火热
通过上半年投资布局来看，电解液领域上下游延伸布局的趋势也愈发火热。
例如天赐材料，今年上半年布局的电解液项目多数绑定铁锂电池的回收项目，以通过回收来获取更多的原材料，继而降低自己的原材料成本以及供应压力；石大胜华则分别布局电解液、正极补锂剂、新型导电剂等多种锂电材料，以扩大自己的竞争优势；永太科技也大力扩产电解液产能，并且投资100亿新建永太新能源材料产业园项目，将围绕新能源材料构建锂电材料一站式供应基地。
川恒股份则利用自己的磷化工优势，继宣布投建磷酸铁、磷酸铁锂之后，又拟建设六氟磷酸锂等含氟电池材料及配套材料生产线；新洋丰同样也利用磷化工优势，继而规划新建六氟磷酸锂项目；金浦钛业作为国内较大的硫酸法钛白粉生产企业之一，为转型磷酸铁锂领域，公司积极储备磷资源，同时也开始布局六氟磷酸锂项目。
另外，江苏索普拟以全资子公司江苏索普聚酯科技有限公司作为实施主体，跨界入局投资建设年产20万吨碳酸二甲酯项目；信阳毛尖拟与牡丹江旭日新材料科技有限公司合资成立龙拓锂电池新材料有限公司，投建电动车锂电池电解液原材料项目；清水源拟投资建设年产10万吨五氯化磷项目，入局六氟磷酸锂领域……
电池网注意到，由于电解液原材料成本占比非常高，六氟磷酸锂价格从去年开始到今年2月，价格一度冲至近60万元/吨，再加上VC供应紧张，电解液价格也随之水涨船高。随着六氟磷酸锂以及VC等材料的供应紧缺有所缓和，价格回落，电解液的价格才开始逐渐回落至正常水平。供应紧张让电解液企业意识到供应链安全的重要性，因此，电解液一体化布局是大势所趋。
产业链之间的纵向整合与企业相互结为战略联盟的趋势，不仅可以稳定原材料的供应以及成本问题，为企业带来比较显著的降本效应，同时也可以扩宽自己的产业链。目前部分企业除了布局电解液、六氟磷酸锂、添加剂以及溶剂，也已开始布局五氟化磷、氟化锂、氢氟酸等上游材料，从源头控制成本，提升公司的盈利能力。
总结
据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池电解液行业发展白皮书（2022年）》预测，到2025年全球锂离子电池电解液需求量将达到216.3万吨，2030年电解液需求量将达到548.5万吨，其中85%以上的需求量将由中国企业来满足。
随着新能源汽车动力电池需求增长、新兴消费领域快速扩张以及“十四五”期间储能产业爆发，锂电需求带动我国电解液出货量在未来保持高速增长。后期随着大量企业逐步向上下游延伸，纵向一体的成本优势、先进添加剂与配方合成能力及规模匹配能力将使得部分企业份额持续向上。
另外，近期电解液以及六氟磷酸锂等材料价格维持稳定，头部企业在产能扩张的同时，持续发力巩固技术领先地位，提升技术溢价能力。例如，聚焦钠离子电池领域，多氟多六氟磷酸钠已经商业化量产，现已具备年产千吨六氟磷酸钠的生产能力。
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